Giá vàng tiếp tục suy yếu do rủi ro từ Iran và chính sách diều hâu của Fed đang hỗ trợ đồng đô la Mỹ.

• Giá vàng tiếp tục suy yếu khi đồng USD tiếp tục hưởng lợi từ những bất ổn địa chính trị dai dẳng.
• Nỗi lo lạm phát làm gia tăng kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt của các ngân hàng trung ương và tiếp tục hạn chế đà tăng giá của kim loại quý không sinh lời này.
• Các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu về Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ và số liệu GDP sơ bộ của Mỹ vào thứ Năm để tìm kiếm động lực mới.

Giá vàng (XAU/USD) đang gặp khó khăn trong việc tận dụng đà tăng nhẹ trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Tư và dường như dễ bị tổn thương gần mốc tâm lý 4.500 USD khi những bất ổn địa chính trị dai dẳng tiếp tục hỗ trợ đồng USD. Hơn nữa, những lo ngại về lạm phát đã làm dấy lên kỳ vọng về các ngân hàng trung ương có chính sách tiền tệ thắt chặt hơn, bao gồm cả Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), điều này lại là một yếu tố khác làm suy yếu nhu cầu đối với kim loại quý này.

Hôm thứ Hai, lực lượng Mỹ đã phát động các cuộc tấn công tự vệ vào miền nam Iran, nhắm mục tiêu vào các địa điểm phóng tên lửa và tàu thuyền của Iran đang cố gắng rải thủy lôi. Bộ Ngoại giao Iran lên án các cuộc tấn công của Mỹ là vi phạm thỏa thuận ngừng bắn đã được thiết lập từ đầu tháng Tư. Thêm vào đó, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo (IRGC) tuyên bố rằng Iran có quyền chính đáng và chắc chắn để trả đũa bất kỳ hành vi vi phạm thỏa thuận ngừng bắn nào của Mỹ. Hơn nữa, Lãnh đạo tối cao Iran Mojtaba Khamenei tuyên bố rằng các quốc gia trong khu vực sẽ không còn đóng vai trò là vùng bảo hộ cho các căn cứ quân sự của Mỹ. Điều này duy trì rủi ro địa chính trị và củng cố vị thế tiền tệ dự trữ của đồng đô la Mỹ, gây áp lực lên giá vàng.

Trong khi đó, căng thẳng Mỹ-Iran, cùng với việc đóng cửa eo biển Hormuz và lệnh phong tỏa các cảng của Iran, có thể tiếp tục hỗ trợ giá dầu thô và làm dấy lên lo ngại về lạm phát. Điều này, đến lượt nó, thúc đẩy các ngân hàng trung ương lớn áp dụng lập trường cứng rắn hơn, với việc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tăng lãi suất vào tháng 5, trong khi Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) và Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) dự kiến ​​sẽ tăng lãi suất vào cuối năm nay. Thêm vào đó, các nhà giao dịch hiện đang dự báo khoảng 50% khả năng tăng lãi suất vào tháng 12. Điều này tạo thêm áp lực lên đồng USD và góp phần hạn chế đà tăng của vàng, một tài sản không sinh lời.

Về phía trước, không có dữ liệu kinh tế quan trọng nào có thể tác động đến thị trường dự kiến ​​được công bố từ Mỹ vào thứ Tư, khiến đồng USD phụ thuộc vào các bình luận từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng và những diễn biến mới xung quanh cuộc khủng hoảng Trung Đông. Tuy nhiên, các nhà giao dịch có thể sẽ không đặt cược mạnh và chọn chờ đợi chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ, cùng với báo cáo GDP sơ bộ (ước tính lần 2) của Mỹ vào thứ Năm. Trong khi đó, bối cảnh cơ bản nêu trên dường như nghiêng hẳn về phía phe bán XAU/USD, đòi hỏi sự thận trọng trước khi đặt cược vào bất kỳ sự phục hồi đáng kể nào của giá vàng trong ngày .

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Giá vàng có vẻ dễ bị tổn thương khi ở dưới mức kháng cự quan trọng $4,580.

Xét về mặt kỹ thuật, kim loại quý này vẫn duy trì xu hướng giảm nhẹ trong ngắn hạn sau khi thất bại gần ngưỡng kháng cự 4.580 đô la trong tuần này. Vùng giá này hiện trùng với đường trung bình động hàm mũ (EMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và sẽ đóng vai trò là điểm then chốt. Cần có sự phục hồi bền vững vượt qua ngưỡng này để làm dịu cấu trúc giảm giá hiện tại và mở đường cho sự phục hồi bền vững hơn.

Trong khi đó, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) vẫn nằm dưới vùng trung lập, gần mức 41, và chỉ báo phân kỳ hội tụ đường trung bình động (MACD) đang ở vùng âm. Các chỉ báo động lượng, ngược lại, cho thấy áp lực giảm giá vẫn tiếp diễn bất chấp việc thiếu các đỉnh động lượng mới. Tuy nhiên, một sự phá vỡ rõ ràng dưới mức đáy dao động hàng tháng, quanh khu vực 4.450 đô la, có thể sẽ dẫn đến sự kéo dài của giai đoạn điều chỉnh hiện tại.

Haresh Menghani