Giá vàng vẫn dễ bị tổn thương do chiến tranh Mỹ-Iran và triển vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) gây áp lực lên tâm lý thị trường.

• Giá vàng đã phục hồi phần nào sau những tổn thất trước đó khi đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc giảm từ mức cao gần đây.
• Giá dầu tăng vọt trong bối cảnh chiến tranh Mỹ-Iran, làm dấy lên lo ngại về lạm phát toàn cầu, khiến các nhà đầu tư nhanh chóng giảm bớt kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất.
• Về mặt kỹ thuật, tỷ giá XAU/USD vẫn dao động trong phạm vi từ 5.000 USD đến 5.200 USD.

Giá vàng (XAU/USD) đã giảm bớt một số tổn thất trong phiên giao dịch ngày thứ Hai sau khi chịu áp lực bán mạnh vào đầu tuần. Sự phục hồi nhẹ này diễn ra khi đồng đô la Mỹ (USD) và lợi suất trái phiếu kho bạc giảm nhẹ so với mức cao gần đây, khi thị trường đang điều chỉnh các yếu tố vĩ mô và địa chính trị đang thay đổi.

Tại thời điểm viết bài, XAU/USD đang giao dịch quanh mức 5.100 USD, phục hồi từ mức thấp nhất trong ngày gần 5.014 USD. Tuy nhiên, đợt tăng giá này thiếu lực mua tiếp theo, khiến kim loại này vẫn giảm khoảng 1,0% trong ngày.

Giá dầu tăng vọt làm gia tăng lo ngại về lạm phát trong bối cảnh xung đột Mỹ-Iran.

Kim loại quý này vẫn biến động mạnh kể từ khi cuộc xung đột Mỹ-Iran bắt đầu. Căng thẳng địa chính trị leo thang tiếp tục thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn, giúp hạn chế những tổn thất sâu hơn. Tuy nhiên, đồng thời, chiến tranh đang làm gián đoạn dòng chảy dầu mỏ qua eo biển Hormuz, đẩy giá dầu thô tăng mạnh và làm dấy lên lo ngại về lạm phát toàn cầu.

Giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) tăng vọt lên khoảng 113 đô la, mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2022, trước khi giảm bớt sau khi có báo cáo cho rằng các nước G7 đang thảo luận về việc phối hợp giải phóng dự trữ dầu thông qua Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) để giảm bớt lo ngại về nguồn cung. Tại thời điểm viết bài, giá dầu WTI đang giao dịch gần 100 đô la/thùng, vẫn tăng gần 13% trong ngày.

Mặc dù vàng thường được xem như một công cụ phòng ngừa lạm phát, nhưng cú sốc lạm phát do giá dầu tăng thường làm tăng lợi suất trái phiếu kho bạc và hỗ trợ đồng đô la Mỹ, đồng thời làm giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong thời gian ngắn từ các ngân hàng trung ương lớn. Những yếu tố này tạo ra lực cản đối với kim loại không sinh lời này và tiếp tục hạn chế các nỗ lực tăng giá.

Thị trường đã nhanh chóng phản ứng với sự tăng vọt của giá năng lượng bằng cách giảm bớt kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất. Theo công cụ CME FedWatch, xác suất cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) trong tháng 6 đã giảm xuống khoảng 30%, từ khoảng 50% một tháng trước. Trong khi đó, xác suất cắt giảm lãi suất trong tháng 7 ở mức gần 40%.

Số liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) yếu làm dấy lên lo ngại về tình trạng đình trệ kinh tế trước thềm công bố dữ liệu lạm phát của Mỹ.

Tuần trước, kết quả bất ngờ giảm trong báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ làm phức tạp thêm triển vọng, làm nổi bật rủi ro lạm phát đình trệ ngày càng gia tăng và đặt Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào thế khó xử về chính sách khi cố gắng cân bằng giữa lạm phát dai dẳng và điều kiện thị trường lao động ngày càng xấu đi.

Nền kinh tế Mỹ đã mất 92.000 việc làm trong tháng Hai, thấp hơn kỳ vọng tăng 59.000 việc làm, sau khi tạo thêm 126.000 việc làm trong tháng Giêng. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,4% từ mức 4,3% của tháng trước.

Nhìn về phía trước, dữ liệu lạm phát của Mỹ dự kiến ​​công bố trong tuần này có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng về lãi suất. Các nhà kinh tế dự đoán Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sẽ duy trì ở mức 2,4% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng Hai, không thay đổi so với tháng Giêng. Trong khi đó, Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi (PCE) (dữ liệu tháng Giêng) dự kiến ​​sẽ giữ ở mức 3,0% so với cùng kỳ năm ngoái.

Phân tích kỹ thuật: Tỷ giá XAU/USD đang gặp khó khăn trong việc tìm hướng đi trong phạm vi 5.000-5.200 USD.

Xét về mặt kỹ thuật, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức trung lập thận trọng, với giá dao động trong khoảng từ 5.000 đến 5.200 đô la.

XAU/USD đang giao dịch thấp hơn một chút so với đường trung bình động đơn giản 100 kỳ (SMA) quanh mức 5.118 USD, trong khi đường SMA 50 kỳ quanh mức 5.189 USD tiếp tục kìm hãm các nỗ lực tăng giá, cho thấy đà tăng đang suy yếu và thiếu niềm tin mạnh mẽ vào xu hướng.

Ngược lại, nếu giá giảm mạnh xuống dưới đường SMA 100 kỳ, điều đó có thể mở ra cơ hội kiểm tra lại mức hỗ trợ tâm lý 5.000 đô la. Một đợt giảm giá kéo dài dưới mức hỗ trợ này có thể dẫn đến các mục tiêu giảm giá sâu hơn gần 4.850 đô la, quanh mức thấp ngày 18 tháng 2, tiếp theo là 4.650 đô la, gần mức thấp ngày 6 tháng 2.

Ngược lại, nếu giá vượt qua vùng kháng cự 5.200 đô la, đà tăng giá có thể được khôi phục và mở đường hướng tới vùng giá 5.400-5.500 đô la.

Các chỉ báo động lượng củng cố triển vọng tích lũy . Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh mức 43, duy trì dưới mức trung lập 50 và cho thấy áp lực giảm giá nhẹ mà không đi vào vùng quá bán.

Trong khi đó, chỉ báo MACD (Moving Average Convergence Divergence) vẫn nằm hơi dưới đường số 0 với cấu hình phẳng, báo hiệu sự không chắc chắn về hướng đi trong ngắn hạn.

Vishal Chaturvedi