Kế hoạch giao dịch XAU/USD 19/08/2026: Lợi suất trái phiếu toàn cầu tăng vọt và căng thẳng Mỹ - Iran đè nặng lên giá vàng

GÓC NHÌN THỊ TRƯỜNG:

Giá vàng (XAU/USD) duy trì xu hướng tích lũy dưới mốc 4.350 USD, giao dịch quanh ngưỡng 4.335 USD trong phiên châu Á sau khi hạ nhiệt từ mức đỉnh 4.450 USD. Thị trường kim loại quý hiện đang chịu tác động đan xen giữa áp lực tăng vọt từ lợi suất trái phiếu toàn cầu và lực đỡ từ kỳ vọng chính sách tiền tệ nới lỏng hơn của Fed.

Áp lực bán đối với tài sản không sinh lời như vàng gia tăng khi chi phí vay dài hạn trên toàn cầu đồng loạt chạm đỉnh nhiều thập kỷ. Tại Mỹ, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm đã vươn lên mức cao nhất kể từ năm 2007. Cùng lúc đó, khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất vào tháng 9 đã đẩy chi phí vay 10 năm của nước này lên đỉnh 3 thập kỷ; lợi suất trái phiếu chính phủ Đức và Pháp cũng lần lượt thiết lập các mức cao nhất kể từ năm 2011 và 2008.

Rủi ro địa chính trị và năng lượng tiếp tục là yếu tố thúc đẩy lạm phát nhưng đồng thời tạo lực cản ngắn hạn cho vàng. Căng thẳng Mỹ - Iran leo thang sau tuyên bố không có kế hoạch đàm phán của Tổng thống Mỹ Donald Trump, kết hợp với lưu lượng vận tải đường biển suy giảm tại eo biển Hormuz và kênh Bab al-Mandeb, đã đẩy giá dầu thô tăng cao. Sự kết hợp giữa đường cong lợi suất dốc lên và giá năng lượng đắt đỏ làm gia tăng lo ngại lạm phát, vô hình trung củng cố môi trường lãi suất cao kéo dài.

Ở chiều ngược lại, đà giảm của kim loại quý được kìm hãm nhờ kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 9 với xác suất hiện đạt gần 65%, sau khi dữ liệu lạm phát tiêu dùng và doanh số bán lẻ Mỹ ghi nhận mức suy yếu. Tín hiệu này hạn chế sức mạnh của đồng USD, qua đó hỗ trợ giá các mặt hàng định giá bằng đồng bạc xanh.

Về mặt cấu trúc dòng tiền, các tổ chức lớn như BNY và Zaner Metals nhận định rằng nhu cầu tích trữ vàng vật chất để phòng ngừa rủi ro lạm phát trực tiếp vẫn duy trì ở mức cao. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, kim loại quý sẽ tiếp tục đối mặt với sự giằng co lớn giữa vai trò tài sản trú ẩn lạm phát và áp lực điều chỉnh từ mặt bằng lợi suất trái phiếu thực tế tăng cao.

GÓC NHÌN KỸ THUẬT:

Khung dài hạn (Monthly – Weekly – Daily):

• Monthly: Xu hướng chính vẫn là tăng mạnh, nhưng hiện tại đang bước vào nhịp điều chỉnh giảm sâu.
• Weekly: Xu hướng điều chỉnh giảm đang chiếm ưu thế, dù đà rơi đã có dấu hiệu tạm thời chững lại.
• Daily: Xu hướng tổng thể thiên về giảm với sức ép từ lực bán vẫn còn lớn.

Khung trung hạn (H4 – H1 – M30):

• H4: Đang nằm trong xu hướng giảm, nhưng lực cầu mạnh vừa xuất hiện tạo đà phục hồi.
• H1: Xu hướng phục hồi đang chiếm ưu thế, nỗ lực bẻ gãy đà giảm trước đó.
• M30: Xu hướng phục hồi được củng cố rõ nét khi mức giá thấp nhất liên tục được đẩy lên cao hơn.

Khung ngắn hạn (M15 – M5):

• M15: Xu hướng tăng ngắn hạn cực kỳ rõ ràng, lực mua áp đảo hoàn toàn.
• M5: Xu hướng tăng được duy trì liên tục, mạnh mẽ và bền vững.

BIAS HIỆN TẠI: Dòng tiền ngắn hạn đang ủng hộ phe mua dứt khoát sau nhịp rũ đáy. Ưu tiên canh Mua (Long) thuận theo sóng phục hồi trên các khung nhỏ (M15, H1).

KẾ HOẠCH GIAO DỊCH TRONG NGÀY:

*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Giao dịch sử dụng đòn bẩy tiềm ẩn rủi ro, biến động giá có thể ảnh hưởng đến khoản đầu tư của bạn theo cách tích cực hoặc tiêu cực. Vui lòng giao dịch có trách nhiệm.