Kế hoạch giao dịch XAU/USD ngày 04/06/2026: Vàng lao dốc khi kỳ vọng Fed giữ lãi suất cao gia tăng.

GÓC NHÌN THỊ TRƯỜNG:

Giá vàng (XAU/USD) tiếp tục chịu áp lực bán trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Năm, lùi về khu vực 4.450 USD khi những tín hiệu tích cực từ thị trường lao động Mỹ làm gia tăng kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt lâu hơn dự kiến.

Động lực giảm giá của vàng đến từ loạt dữ liệu kinh tế khả quan được công bố trong tuần này. Báo cáo việc làm tư nhân ADP tháng 5 cùng số lượng vị trí việc làm còn trống theo khảo sát JOLTS đều vượt kỳ vọng của thị trường, cho thấy nhu cầu lao động tại Mỹ vẫn duy trì ở mức cao. Điều này củng cố quan điểm rằng nền kinh tế Mỹ vẫn đủ sức chống chịu trước môi trường lãi suất cao.

Trong bối cảnh đó, các nhà đầu tư đang điều chỉnh kỳ vọng về lộ trình chính sách của Fed. Viễn cảnh lãi suất duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn đã đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng lên, đồng thời hỗ trợ đồng USD mạnh hơn. Đây là những yếu tố gây bất lợi cho vàng, bởi kim loại quý không mang lại lợi suất và thường mất sức hấp dẫn khi chi phí cơ hội nắm giữ gia tăng.

Theo Bart Melek, Giám đốc Chiến lược Hàng hóa tại TD Securities, những lo ngại về áp lực lạm phát liên quan đến các cú sốc nguồn cung, đặc biệt từ căng thẳng địa chính trị và biến động trên thị trường năng lượng, đang khiến lợi suất trái phiếu tăng trên diện rộng. Điều này góp phần duy trì sức mạnh của đồng USD và làm gia tăng khả năng Fed phải cân nhắc nâng lãi suất trở lại vào cuối năm 2026.

Dữ liệu từ công cụ CME FedWatch cho thấy thị trường hiện đánh giá khoảng 42% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 12. Mức kỳ vọng này đã tăng đáng kể trong thời gian gần đây khi cuộc xung đột tại Iran tiếp tục gây áp lực lên giá năng lượng, làm dấy lên lo ngại về một làn sóng lạm phát mới.

Tâm điểm của thị trường trong những ngày tới sẽ là báo cáo việc làm phi nông nghiệp (Nonfarm Payrolls - NFP) của Mỹ công bố vào thứ Sáu. Giới phân tích dự báo nền kinh tế Mỹ sẽ tạo thêm khoảng 85.000 việc làm trong tháng 5, trong khi tỷ lệ thất nghiệp được kỳ vọng giữ ổn định ở mức 4,3%.

Nếu báo cáo NFP tiếp tục cho thấy thị trường lao động vững mạnh, đồng USD có thể nhận thêm động lực tăng giá và gây áp lực lên vàng. Ngược lại, số liệu yếu hơn dự kiến có thể làm suy giảm kỳ vọng thắt chặt chính sách tiền tệ của Fed, qua đó hỗ trợ đà phục hồi của kim loại quý trong ngắn hạn.

GÓC NHÌN KỸ THUẬT:

Khung dài hạn (Monthly – Weekly – Daily):

• Monthly: Xu hướng tăng dài hạn vẫn được duy trì. Cấu trúc thị trường chưa xuất hiện tín hiệu đảo chiều đáng chú ý.
• Weekly: Xu hướng tăng vẫn chiếm ưu thế, tuy nhiên thị trường đang trong giai đoạn điều chỉnh sau đợt tăng mạnh trước đó.
• Daily: Xu hướng ngắn hạn chuyển sang giảm điều chỉnh. Giá liên tục tạo đỉnh thấp hơn, cho thấy áp lực bán vẫn đang hiện diện.

Khung trung hạn (H4 – H1 – M30):

• H4: Xu hướng giảm đang chiếm ưu thế. Cấu trúc thị trường duy trì các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn.
• H1: Động lượng giảm vẫn được duy trì. Các nhịp hồi chủ yếu mang tính điều chỉnh và chưa làm thay đổi xu hướng hiện tại.
• M30: Thị trường tiếp tục vận động trong xu hướng giảm ngắn hạn. Bên bán vẫn đang nắm quyền kiểm soát.

Khung ngắn hạn (M15 – M5):

• M15: Xu hướng giảm duy trì ổn định. Các nhịp tăng ngắn chủ yếu là hồi kỹ thuật.
• M5: Áp lực bán vẫn chiếm ưu thế trong ngắn hạn. Cấu trúc giá chưa cho thấy tín hiệu đảo chiều rõ ràng.

KẾ HOẠCH GIAO DỊCH TRONG NGÀY:

*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Giao dịch sử dụng đòn bẩy tiềm ẩn rủi ro, biến động giá có thể ảnh hưởng đến khoản đầu tư của bạn theo cách tích cực hoặc tiêu cực. Vui lòng giao dịch có trách nhiệm.