Mức hỗ trợ 4.000 USD quan trọng của vàng đối mặt với thử thách then chốt từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

• Giá vàng giảm khi đồng đô la Mỹ mạnh hơn, lấn át sự hỗ trợ từ giá dầu giảm.
• Các nhà đầu tư đang chờ đợi quyết định về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào thứ Tư, với thị trường dự đoán xác suất tăng lãi suất là 35%.
• XAU/USD đang tiến gần đến mức hỗ trợ 4.000 USD, với chỉ số RSI trên biểu đồ ngày duy trì dưới mức trung lập 50.

Giá vàng (XAU/USD) giảm điểm vào thứ Ba, chịu áp lực từ đồng đô la Mỹ (USD) mạnh hơn, ngay cả khi giá dầu tiếp tục giảm do hy vọng về việc chấm dứt chiến tranh Mỹ-Iran. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch quanh mức 4.027 USD, giảm 1,20% trong ngày, sau khi không thể duy trì mức tăng trên 4.100 USD vào thứ Hai.

Tổng thống Mỹ Donald Trump hôm thứ Hai cho biết hai bên đang có "các cuộc đàm phán tốt" và "có khả năng cao sẽ đạt được kết quả nào đó", nhưng cảnh báo rằng hành động quân sự có thể tái diễn nếu các cuộc đàm phán thất bại. Iran phủ nhận việc tiến hành đàm phán trực tiếp với Hoa Kỳ.

Trong khi đó, Oman đã trình lên Iran một đề xuất về việc cùng quản lý eo biển Hormuz thông qua "phí tự nguyện", theo đó Iran sẽ không có toàn quyền kiểm soát tuyến đường vận chuyển quan trọng này.

Giá dầu đã xóa sạch toàn bộ mức tăng đạt được tuần trước, với giá dầu West Texas Intermediate (WTI) giao dịch quanh mức 80,30 đô la, tiếp tục giảm ngày thứ ba liên tiếp. Mặc dù giảm mạnh, giá dầu vẫn ở mức cao và tiếp tục làm gia tăng lo ngại về lạm phát.

Trong khi cuộc chiến Mỹ-Iran vẫn là tâm điểm chú ý, sự quan tâm cũng đang chuyển sang quyết định về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào thứ Tư, một quyết định tiềm ẩn rủi ro rất cao về việc tăng lãi suất bất ngờ.

Nhiều người dự đoán Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang ở mức 3,50%-3,75%. Tuy nhiên, theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch đang tính toán khoảng 35% khả năng lãi suất sẽ tăng 25 điểm cơ bản (bps).

Các dự đoán về chính sách thắt chặt tiền tệ đã được củng cố kể từ khi Chủ tịch Fed Kevin Warsh chủ trì cuộc họp chính sách đầu tiên vào tháng Sáu. Ông Warsh đã nhiều lần nhấn mạnh sự cần thiết phải khôi phục ổn định giá cả khi lạm phát đang vượt quá mục tiêu 2%.

Mức 4.000 đô la sẽ giữ vững hay phá vỡ?

Đối với vàng, quyết định sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể đóng vai trò then chốt trong việc xác định liệu mức hỗ trợ 4.000 đô la có được giữ vững hay sẽ dẫn đến đợt điều chỉnh giảm sâu hơn.

Việc tăng lãi suất bất ngờ có thể khiến giá vàng giảm xuống dưới 4.000 USD. Chi phí vay cao hơn thường gây áp lực lên các tài sản không sinh lời, đồng thời đẩy giá trị đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng lên.

Kịch bản cơ bản là giữ nguyên chính sách tiền tệ, với việc Fed giữ nguyên lãi suất nhưng vẫn để ngỏ khả năng tăng lãi suất vào cuối năm nay do rủi ro lạm phát từ ngành năng lượng vẫn tồn tại nếu không có giải pháp lâu dài cho cuộc chiến Mỹ-Iran. Kết quả như vậy cũng có thể khiến giá vàng dễ bị giảm xuống dưới 4.000 USD.

Trong khi đó, nếu Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có lập trường bớt cứng rắn hơn và coi cú sốc năng lượng chỉ là tạm thời, các nhà giao dịch có thể giảm bớt các dự đoán về việc tăng lãi suất. Điều đó có thể làm suy yếu đồng đô la Mỹ và giúp giá vàng giữ vững trên mức hỗ trợ 4.000 đô la.

Phân tích kỹ thuật: Phe gấu vẫn kiểm soát khu vực dưới dải Bollinger giữa.

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD duy trì xu hướng giảm nhẹ trong ngắn hạn khi giao dịch dưới đường trung bình động đơn giản 20 ngày (SMA) ở mức khoảng 4.072 đô la, cũng là mức giữa của dải Bollinger.

Cấu trúc dải cho thấy giao dịch giao ngay nằm ở nửa dưới của vùng bao, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) ở mức 43,42 vẫn nằm dưới mức trung lập 50, cho thấy các nỗ lực phục hồi thiếu động lực mạnh mẽ trong bối cảnh xu hướng vẫn chịu áp lực được báo hiệu bởi Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) gần 32, báo hiệu sức mạnh xu hướng vẫn tồn tại nhưng đang giảm dần.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu xuất hiện tại dải giữa Bollinger và đường SMA 20 ngày gần mức 4.072 đô la, tiếp theo là dải trên quanh mức 4.179 đô la, nơi người bán có thể giành lại quyền kiểm soát nếu giá chạm ngưỡng này.

Ngược lại, ngưỡng hỗ trợ ngay lập tức được nhìn thấy ở mức tâm lý 4.000 đô la, phía trước dải Bollinger dưới gần 3.964 đô la. Việc đóng cửa hàng ngày dưới mức sàn này sẽ dẫn đến thua lỗ sâu hơn và củng cố xu hướng giảm giá hiện tại.

Vishal Chaturvedi