Tin nóng: Ngân hàng Nhật Bản giữ nguyên lãi suất ở mức 0,75% như dự kiến.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) hôm thứ Năm thông báo sẽ giữ nguyên lãi suất ngắn hạn ở mức 0,75% sau khi kết thúc cuộc họp xem xét chính sách tiền tệ kéo dài hai ngày.

Quyết định này đã được thị trường dự đoán rộng rãi.

Tóm tắt tuyên bố chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ).

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) thông qua quyết định chính sách với tỷ lệ 8-1.

Thành viên hội đồng quản trị BoJ, ông Takata, đề xuất nâng mục tiêu lãi suất ngắn hạn lên 1,0% từ mức 0,75%. Ông Takata

cho biết mục tiêu ổn định giá cả đã đạt được ở mức độ nhất định.

Ông cũng cho rằng rủi ro đối với giá cả tại Nhật Bản nghiêng về phía tăng do tác động gián tiếp của việc tăng giá bắt nguồn từ các diễn biến ở nước ngoài.

Đề xuất tăng lãi suất của ông Takata đã bị bác bỏ với đa số phiếu.

Nền kinh tế Nhật Bản đang phục hồi ở mức độ vừa phải, mặc dù vẫn còn một số điểm yếu.

Nền kinh tế Nhật Bản có khả năng tiếp tục tăng trưởng ở mức độ vừa phải.

Kỳ vọng lạm phát đã tăng ở mức độ vừa phải.

Sẽ tiến hành chính sách tiền tệ một cách phù hợp từ góc độ đạt được mục tiêu lạm phát 2% một cách bền vững và ổn định.

Sẽ tiếp tục nâng lãi suất chính sách nếu nền kinh tế và giá cả diễn biến phù hợp với dự báo, phù hợp với sự cải thiện của nền kinh tế và giá cả.

Thị trường tài chính đang có những biến động bất ổn do xung đột ở Trung Đông.

Giá dầu thô đang tăng mạnh, những diễn biến trong tương lai cần được theo dõi sát sao.

Lạm phát tiêu dùng cốt lõi có khả năng giảm xuống dưới 2% trong thời gian ngắn, sau đó tăng tốc trở lại do tác động của giá dầu tăng.

Nhật Bản có thể sẽ duy trì cơ chế trong đó tiền lương và giá cả tăng lên song song ở mức độ vừa phải.

Cần phải cảnh giác với tác động mà giá dầu thô tăng cao có thể gây ra đối với lạm phát cơ bản.

Các rủi ro đối với triển vọng kinh tế của Nhật Bản bao gồm những diễn biến ở Trung Đông, biến động giá dầu, diễn biến thị trường, bao gồm cả tỷ giá hối đoái.

Phản ứng của thị trường đối với các thông báo chính sách của Ngân hàng Nhật Bản

Tỷ giá USD/JPY tăng giá, quay trở lại mức 159.00 ngay sau quyết định giữ nguyên lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ), nhưng vẫn giảm 0.09% trong ngày.

Phần dưới đây được công bố vào lúc 23:00 GMT ngày 18 tháng 3 như một bản xem trước về Quyết định Lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản.

• Nhiều người dự đoán Ngân hàng Nhật Bản sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 0,75% vào thứ Năm.
• Chiến tranh ở Trung Đông và giá năng lượng tăng cao đang làm phức tạp thêm triển vọng kinh tế và lạm phát.
• Thị trường sẽ chờ đợi những dấu hiệu cho thấy liệu việc tăng lãi suất có thể diễn ra sớm nhất vào tháng Tư hay không.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức 0,75% khi kết thúc cuộc họp chính sách tiền tệ vào thứ Năm, thể hiện lập trường thận trọng khi giá năng lượng tăng vọt do chiến tranh Iran làm gia tăng sự bất ổn cho triển vọng kinh tế và lạm phát .

Sau khi tăng lãi suất vào tháng 12, tiếp theo là hai lần tạm dừng vào tháng 1 và tháng 2, ngân hàng trung ương Nhật Bản có khả năng sẽ tiếp tục giữ nguyên lãi suất trong tháng 3 để đánh giá tác động tích lũy của các biện pháp thắt chặt trước đó trong một môi trường ngày càng bất ổn .

Cuộc chiến ở Trung Đông đã trở thành yếu tố then chốt đằng sau cách tiếp cận thận trọng này. Việc Nhật Bản phụ thuộc nhiều vào năng lượng nhập khẩu khiến nền kinh tế dễ bị tổn thương trước những biến động giá dầu, điều này có thể làm tăng lạm phát và kìm hãm tăng trưởng. Trong bối cảnh đó, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đang tìm cách tránh thắt chặt chính sách quá sớm , vì điều đó có thể gây tổn hại đến tiêu dùng và đầu tư kinh doanh.

Các yếu tố cơ bản trong nước nhìn chung vẫn phù hợp với việc bình thường hóa chính sách tiền tệ hơn nữa. Tăng trưởng kinh tế vẫn duy trì mạnh mẽ, trong khi các cuộc đàm phán tiền lương mùa xuân cho thấy mức tăng lương mạnh mẽ, điều này sẽ hỗ trợ động lực lạm phát trong trung hạn. Tuy nhiên, Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) có thể sẽ chờ đợi thêm thông tin rõ ràng hơn , đặc biệt là từ kết quả khảo sát tiền lương Shunto đầy đủ và các cuộc khảo sát doanh nghiệp sắp tới.

Chúng ta có thể kỳ vọng gì từ quyết định lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản?

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp này đồng thời duy trì quan điểm thắt chặt chính sách tiền tệ . Các nhà hoạch định chính sách có thể sẽ nhấn mạnh cách tiếp cận dựa trên dữ liệu và sự cần thiết phải theo dõi sát sao tác động của căng thẳng địa chính trị đến nền kinh tế và lạm phát.

Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda dự kiến ​​sẽ nhắc lại rằng lộ trình bình thường hóa vẫn được giữ nguyên, đồng thời nhấn mạnh rằng sự bất ổn liên quan đến giá năng lượng và điều kiện tài chính đòi hỏi một cách tiếp cận từng bước. Các nhà phân tích từ một số ngân hàng, bao gồm Citibank và JPMorgan, dự đoán BoJ sẽ nhấn mạnh tính linh hoạt trong khi tránh đưa ra cam kết chắc chắn về thời điểm tăng lãi suất tiếp theo.

Thị trường tiếp tục đặt kỳ vọng đáng kể vào việc tăng lãi suất ngay trong tháng Tư , mặc dù kịch bản đó sẽ phụ thuộc rất nhiều vào những diễn biến ở Trung Đông và việc xác nhận rằng lạm phát do tăng lương vẫn đang diễn ra đúng hướng.

Theo khảo sát của Bloomberg, kỳ vọng thị trường vẫn tập trung vào việc tạm dừng tăng lãi suất vào tháng 3, nhưng niềm tin về việc tăng lãi suất trong thời gian ngắn sắp tới đang tăng lên. Tất cả 51 nhà kinh tế được khảo sát đều dự đoán Ngân hàng Nhật Bản sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 0,75%, trong khi 37% hiện dự đoán lãi suất sẽ tăng sớm nhất vào tháng 4, tăng từ 17% trong cuộc khảo sát trước đó. Bloomberg cũng lưu ý rằng gần hai phần ba số người được hỏi xem tháng 4 là thời điểm sớm nhất có thể xảy ra động thái này , mặc dù một số nhà phân tích vẫn chỉ ra những thời điểm muộn hơn, bao gồm tháng 6 và tháng 7.

Một số thành viên hội đồng quản trị của Ngân hàng Nhật Bản, như Hajime Takata, có thể sẽ lại tranh luận ủng hộ việc thắt chặt chính sách tiền tệ, điều này sẽ được xem là dấu hiệu cho thấy xu hướng diều hâu đang gia tăng trong Hội đồng Chính sách.

Quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản có thể ảnh hưởng đến tỷ giá USD/JPY như thế nào?

Các nhà đầu tư hoàn toàn kỳ vọng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) sẽ giữ nguyên lãi suất trong tuần này , điều đó có nghĩa là sự chú ý sẽ tập trung hoàn toàn vào thông điệp của BoJ và giọng điệu của Thống đốc Kazuo Ueda . Một thông điệp rõ ràng theo hướng diều hâu, để ngỏ khả năng tăng lãi suất vào tháng Tư, có thể tạm thời hỗ trợ đồng Yên Nhật (JPY).

Tuy nhiên, một số yếu tố đang hạn chế tiềm năng tăng giá của đồng tiền Nhật Bản. Sức mạnh bền bỉ của đồng đô la Mỹ (USD), được hỗ trợ bởi sự bất ổn địa chính trị và dòng vốn trú ẩn an toàn, tiếp tục gây áp lực lên đồng JPY. Trong bối cảnh này, ngay cả những tuyên bố cứng rắn hơn của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) cũng có thể không đủ để tạo ra sự đảo chiều bền vững trong tỷ giá USD/JPY.

Đồng thời, sự suy yếu của đồng Yên Nhật vẫn là một trở ngại lớn đối với ngân hàng trung ương. Nó đang thúc đẩy lạm phát nhập khẩu thông qua chi phí năng lượng cao hơn và làm tăng nguy cơ mất uy tín chính sách. Các quan chức Nhật Bản đã tăng cường các cảnh báo bằng lời nói, và nguy cơ can thiệp vào thị trường ngoại hối đang gia tăng khi tỷ giá USD/JPY tiến gần mức 160,00.

Trong bối cảnh này, Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) sẽ cần phải tìm ra sự cân bằng tinh tế giữa sự thận trọng đối với rủi ro tăng trưởng và nhu cầu kiềm chế sự mất giá hơn nữa của đồng JPY. Việc truyền đạt thông tin rõ ràng để ngỏ khả năng thắt chặt chính sách tiền tệ trong ngắn hạn có thể rất cần thiết để ổn định đồng tiền này, ngay cả khi sự không chắc chắn hiện tại đòi hỏi sự kiên nhẫn trong thời gian rất ngắn sắp tới.

Xét về mặt kỹ thuật, USD/JPY vẫn duy trì xu hướng tăng trong ngắn hạn khi giá giữ vững trên các đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 và 100 kỳ đang tăng trên biểu đồ 4 giờ ở mức 158,71 và 157,68, cho thấy lực mua đang chiếm ưu thế. Sự điều chỉnh giảm gần đây từ vùng 159,70 khá nhẹ, và chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã giảm xuống gần mức 49,9, báo hiệu đà tăng giảm nhưng vẫn cân bằng, chứ không phải là sự chuyển dịch quyết định sang áp lực bán.

Tính từ mức thấp 152,27 đến mức cao 159,75, tỷ giá USD/JPY đang củng cố trên mức thoái lui Fibonacci 23,6% ở mức 157,99, cho thấy cấu trúc xu hướng tăng rộng hơn vẫn còn nguyên vẹn bất chấp sự điều chỉnh ngắn hạn.

Đường SMA 50 kỳ ở mức 158,71 tạo ra một ngưỡng hỗ trợ mạnh mẽ, bảo vệ xu hướng tăng. Nếu giá phá vỡ xuống dưới 157,99, đường SMA 100 kỳ ở mức 157,68 sẽ chạm tới, tiếp theo là mức thoái lui 38,2% ở 156,89, được xem là ngưỡng kháng cự quan trọng tiếp theo. Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu nằm ở mức cao gần đây và đỉnh swing gần 159,75, và một động thái vượt lên rõ ràng ở mức này sẽ mở đường hướng tới các đỉnh chu kỳ mới vượt quá 160,00, khôi phục đà tăng mạnh hơn trên khung thời gian 4 giờ.