Giá vàng giảm đà tăng khi đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu tăng sau thông báo mua lại trái phiếu kho bạc.

• Đà phục hồi của vàng suy yếu khi lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao thu hút người mua chuyển hướng sang các tài sản sinh lãi.
• Giá dầu tăng cao và kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất cũng hạn chế sự phục hồi của kim loại này.
• XAU/USD đang giữ vững trên đường SMA 200 kỳ, nhưng động lượng yếu khiến triển vọng ngắn hạn ở mức trung lập.

Giá vàng (XAU/USD) đang gặp khó khăn trong việc giữ vững đà tăng của ngày thứ Tư sau khi phục hồi từ mức thấp nhất trong một tuần là 4.341 USD vào đầu ngày. Sự phục hồi của đồng đô la Mỹ (USD) và sự tăng mới của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đang gây áp lực lên kim loại quý này. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD đang giao dịch quanh mức 4.385 USD sau khi đạt mức cao nhất trong ngày gần 4.434 USD.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang giao dịch quanh mức 98,86 sau khi phục hồi từ mức 98,60, mức thấp nhất kể từ ngày 21 tháng 8.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng trên toàn bộ đường cong lợi suất, với lợi suất trái phiếu chuẩn kỳ hạn 10 năm leo lên khoảng 4,85%, mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2023. Động thái này diễn ra khi Bộ Tài chính thông báo có thể mua lại tới 6 tỷ đô la trái phiếu dài hạn vào ngày 10 tháng 9, cao hơn mức tối thiểu 4 tỷ đô la mỗi đợt mua lại đã được chỉ định trước đó.

Giá vàng cũng chịu áp lực từ giá dầu tăng cao sau các cuộc tấn công ăn miếng trả miếng giữa Mỹ và Iran. Quân đội Mỹ cho biết họ đã phá hủy 5 tàu chở dầu thô của Iran sau khi Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo (IRGC) cố gắng tấn công một tàu chiến của Hải quân Mỹ.

Tehran đã đáp trả bằng cách nhắm mục tiêu vào hai tàu Mỹ, tám tàu ​​chở dầu và 10 tàu khác bị cáo buộc cố gắng đi qua eo biển Hormuz. Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) cũng tuyên bố đã tấn công một căn cứ quân sự của Mỹ ở Jordan.

Giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) đang giao dịch quanh mức 94 đô la/thùng, gần mức cao nhất kể từ ngày 3 tháng 6, và đã tăng hơn 5% trong tuần này . Thị trường lo ngại rằng chi phí năng lượng cao hơn sẽ giữ lạm phát ở mức cao và buộc các ngân hàng trung ương lớn, đặc biệt là Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), phải tăng lãi suất. Chi phí vay cao hơn có xu hướng gây áp lực lên giá vàng bằng cách làm tăng sức hấp dẫn của các tài sản sinh lãi.

Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch hiện đang dự báo khoảng 60% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp tuần tới. Giờ đây, sự chú ý chuyển sang Chỉ số Giá sản xuất (PPI) của Mỹ vào thứ Năm và Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) vào thứ Sáu. Những số liệu này có thể củng cố luận điểm về việc Fed tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 15-16 tháng 9.

Triển vọng giá vàng phụ thuộc vào lạm phát của Mỹ khi các biện pháp hỗ trợ cấu trúc hạn chế rủi ro giảm giá của Fed.

Theo TD Securities, dữ liệu lạm phát sắp tới của Mỹ là "chất xúc tác lớn tiếp theo" cho vàng, với một kết quả tích cực bất ngờ có thể "thúc đẩy chính sách định giá của Fed và gây áp lực lên kim loại quý này". Ngược lại, ngân hàng này lập luận rằng "lạm phát ít đáng lo ngại hơn cuối cùng có thể là chất xúc tác đầu tiên để chứng kiến ​​làn sóng đầu tư tùy ý tiếp theo bắt đầu đổ vào thị trường". Đồng thời, TD Securities nhấn mạnh rằng bối cảnh kim loại quý vẫn được hỗ trợ bởi "chủ đề giảm giá trị đồng đô la, hoạt động mua vào mạnh mẽ của ngân hàng trung ương và sự tích lũy ETF mới", cho thấy rằng "một chính sách diều hâu của Fed có thể chỉ trì hoãn thời điểm tăng giá tiếp theo chứ không gây ra sự giảm giá đáng kể".

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD giữ vững trên đường SMA 200 kỳ quan trọng.

Trên biểu đồ 4 giờ, XAU/USD đang giữ vững trên đường trung bình động đơn giản 200 kỳ (SMA) ở mức 4.356 đô la, cho thấy người mua vẫn đang hoạt động tích cực khi giá giảm. Tuy nhiên, đường SMA 50 kỳ ở mức 4.415 đô la đã giới hạn đà tăng ngay lập tức. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 45, trong khi chỉ báo MACD vẫn hơi âm, cho thấy động lượng yếu và xu hướng trung lập trong ngắn hạn.

Ở chiều tăng giá, đường SMA 50 kỳ ở mức 4.415 đô la đóng vai trò là ngưỡng kháng cự đầu tiên, tiếp theo là đường SMA 100 kỳ quanh mức 4.489 đô la. Nếu giá vượt qua được các mức này, ngưỡng kháng cự ngang 4.550 đô la có thể được nhắm đến, tiếp theo là 4.700 đô la.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu được thấy ở đường SMA 200 kỳ gần mức $4,356. Nếu giá phá vỡ rõ ràng dưới mức này, áp lực bán có thể gia tăng và mở ra cơ hội giảm xuống vùng hỗ trợ $4,200.

Vishal Chaturvedi