Phố Wall có thể sắp có thời điểm chốt lời

Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã có sự phục hồi mạnh mẽ theo hình chữ V kể từ mức thấp nhất vào tháng 4, với Chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng 16%, S&P 500 tăng 22% và Nasdaq Composite thiên về công nghệ tăng vọt 31%. Đợt tăng giá này được thúc đẩy bởi tâm lý chấp nhận rủi ro sau khi chính quyền Trump đảo ngược chính sách thuế quan và mùa báo cáo thu nhập mạnh mẽ của Hoa Kỳ, đặc biệt là trong số các công ty siêu quy mô. Môi trường kinh tế vĩ mô thuận lợi cũng đã hỗ trợ cho sự tiến triển, với việc lạm phát giảm, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Fed và nền kinh tế Hoa Kỳ nói chung có khả năng phục hồi, ngay cả khi những dấu hiệu ban đầu của sự tăng trưởng chậm lại bắt đầu xuất hiện.

Tuy nhiên, đợt tăng giá gần đây hiện có thể chuẩn bị cho một đợt chốt lời trước cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào tuần tới. Bất chấp áp lực chính trị gia tăng từ Tổng thống Trump nhằm nới lỏng chính sách tiền tệ, Fed dự kiến ​​sẽ thực hiện một cách tiếp cận thận trọng, dần dần để cắt giảm lãi suất . Rủi ro lạm phát do thuế quan vẫn là mối quan tâm chính của ngân hàng trung ương. Mặc dù chỉ số CPI của tháng 5 thấp hơn dự kiến, lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Fed.

Ngoài ra, căng thẳng địa chính trị leo thang có thể gây thêm áp lực lên các tài sản rủi ro. Các cuộc không kích của Israel vào Iran đã gây ra một đợt bán tháo mạnh trên thị trường chứng khoán toàn cầu trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu. Cả ba chỉ số tương lai chính của Hoa Kỳ đều giảm đáng kể, với cổ phiếu công nghệ dẫn đầu mức giảm. Các tài sản nhạy cảm với rủi ro khác, bao gồm kim loại công nghiệp và tiền tệ liên quan đến hàng hóa, cũng giảm, trong khi giá dầu thô tăng vọt khoảng 8% lên mức cao nhất trong bốn tháng.

Theo góc nhìn kỹ thuật, tình trạng mua quá mức và tín hiệu phân kỳ giảm giá mới nổi cho thấy khả năng thoái lui trong các chỉ số chính của Hoa Kỳ. Trong khi đó, tôi vẫn giữ quan điểm lạc quan về đồng đô la Mỹ trong ngắn hạn, vì nó lấy lại vai trò là tài sản trú ẩn trong bối cảnh rủi ro địa chính trị gia tăng.

Sự phân kỳ giảm giá xuất hiện ở Nasdaq

Biểu đồ 1 – Hợp đồng tương lai Nasdaq 100, hàng ngày

Nguồn: TradingView tính đến ngày 13 tháng 6 năm 2025

Một sự phân kỳ giảm giá giữa giá và xu hướng ngẫu nhiên đã xuất hiện trong Nasdaq 100, đi kèm với các điều kiện mua quá mức. Điều này cho thấy tiềm năng điều chỉnh sâu hơn sau khi chỉ số tăng hơn 30% trong hai tháng qua. Hỗ trợ ngay lập tức nằm ở mức thoái lui Fibonacci 23,6%, phù hợp với mức thấp ngày 23 tháng 5 là khoảng 20.758. Có thể tìm thấy hỗ trợ giảm giá tiếp theo ở mức thoái lui 38,2%, khoảng 19.933.

Mặt khác, mức cao gần đây là 22.106 đánh dấu mức kháng cự quan trọng hướng lên.

Sự phân kỳ tăng giá xuất hiện trong DXY

Biểu đồ 2 – Chỉ số đô la Mỹ, hàng ngày

Nguồn: TradingView tính đến ngày 13 tháng 6 năm 2025

Một sự phân kỳ tăng giá tiềm năng đã xuất hiện trong chỉ số đô la Mỹ (DXY), với chỉ báo dao động ngẫu nhiên chuyển sang cao hơn từ vùng quá bán. Mức thấp của thứ năm là 97,62 hiện đóng vai trò là mức hỗ trợ ngắn hạn, trong khi mức kháng cự ngay lập tức là mức cao nhất ngày 10 tháng 6 là 99,39. Một mô hình đáy kép có thể cũng đang phát triển; nếu được xác nhận, nó có thể khiến DXY phục hồi trên mức tâm lý 100.

Mặt khác, nếu đồng đô la giảm xuống dưới mức thấp gần đây, nó có thể đẩy nhanh quá trình giảm giá xuống mức 95.

Tina Teng