Thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran đổ vỡ – Liệu thị trường đang lạc quan thái quá?

Tâm lý thị trường bị chi phối bởi các tin tức sáng nay trong bối cảnh tình hình Trung Đông đang diễn biến phức tạp. Các sự kiện cuối tuần chủ yếu xoay quanh việc Mỹ chờ đợi phản hồi từ Iran về một thỏa thuận hòa bình, nhưng không may, kết quả là cả hai bên lại ra về tay trắng.

Theo tờ Wall Street Journal, Tehran được cho là đã từ chối tháo dỡ bất kỳ nhà máy hạt nhân nào, nhưng đề nghị chuyển một phần uranium được làm giàu cao của mình sang một nước thứ ba. Như bạn có thể tưởng tượng, điều này đã không làm hài lòng Tổng thống Trump, ông mô tả phản ứng này là "hoàn toàn không thể chấp nhận được".

Thẳng thắn mà nói, tôi cảm thấy thị trường đã phản ánh sự lạc quan thái quá, và sáng nay là một minh chứng cho điều đó. Theo tôi, với việc eo biển Hormuz vẫn đóng cửa phần lớn, đây vẫn là yếu tố tác động lớn nhất đến thị trường. Giá dầu chuẩn tăng mạnh ngay khi mở cửa Brent và WTI đều tăng hơn 5% sáng nay đồng USD tăng giá, mặc dù hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ (và các chỉ số giao dịch tiền mặt châu Âu) hầu như không thay đổi trước tin tức này , cho thấy sự khác biệt rõ rệt giữa cổ phiếu và trái phiếu .

Với việc ông Trump đến Bắc Kinh dự hội nghị thượng đỉnh với Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình vào cuối tuần này , Trung Quốc lại một lần nữa trở thành tâm điểm chú ý, bởi nước này là khách hàng mua dầu lớn nhất của Iran và là một bên ủng hộ ngoại giao quan trọng.

Dữ liệu việc làm của Mỹ: Chưa đủ tệ để biện minh cho việc nới lỏng chính sách.

Thứ Sáu tuần trước cũng chứng kiến ​​báo cáo việc làm tháng 4 của Mỹ được công bố, cho thấy nền kinh tế đã tạo thêm 115.000 việc làm, vượt xa kỳ vọng tăng 62.000 việc làm, mặc dù tốc độ này chậm hơn so với mức tăng 178.000 việc làm của tháng 3. Tỷ lệ thất nghiệp (U3) không thay đổi ở mức 4,3%, thấp hơn một chút so với dự báo cuối năm của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) là 4,4%. Tăng trưởng tiền lương theo tháng (MM) cũng không thay đổi ở mức 0,2% (so với kỳ vọng 0,3%), đưa chỉ số tăng trưởng tiền lương cả năm (YY) ở mức 3,6%, thấp hơn so với dự báo 3,8% nhưng cao hơn một chút so với mức 3,5% trước đó.

Dữ liệu việc làm mới nhất có lẽ sẽ không thay đổi nhiều về các cuộc họp sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Thị trường đang dự báo khả năng điều chỉnh lãi suất nhỏ trong năm nay, chỉ với mức thắt chặt 7 điểm cơ bản. Theo quan điểm của tôi, thị trường lao động không đang rơi xuống vực thẳm và không cần phải cứu vãn vào thời điểm này, cho phép Fed tập trung vào việc kiểm soát lạm phát.

Chính trị Anh: Bài phát biểu về cải tổ của Starmer được chú ý.

Gần gũi hơn với tôi, cuối tuần vừa qua là một cuối tuần bận rộn đối với chính trường Anh, sau những thắng lợi lịch sử của đảng Reform UK trong cuộc bầu cử địa phương tuần trước, khiến đảng Lao động công khai nổi dậy. Cựu Phó Thủ tướng Angela Rayner đã đưa ra một tuyên bố thẳng thắn vào Chủ nhật, gần như không nói rõ ý định của mình, trong khi nghị sĩ Catherine West tuyên bố bà sẽ hành động nếu bài phát biểu cải tổ của Thủ tướng Keir Starmer sáng nay không làm bà hài lòng.

Một cuộc tranh cử hiện tại có khả năng tạo ra một lãnh đạo Đảng Lao động ôn hòa hơn, điều này ít gây vấn đề cho thị trường trái phiếu. Việc trì hoãn quá trình chuyển giao quyền lực, đưa Andy Burnham vào Quốc hội trước, làm dấy lên triển vọng về một chương trình tài chính mở rộng hơn, và với lợi suất trái phiếu chính phủ Anh kỳ hạn 30 năm ở mức cao gần 6% mức chưa từng thấy kể từ năm 1998 thì không gian để xoay xở và sự không chắc chắn đang bị hạn chế.

Ngày hôm nay: Lịch trình thưa thớt, nhưng ngày mai rất quan trọng.

Hôm nay có khá ít dữ liệu quan trọng; hầu như không có gì đáng kể có thể tác động mạnh đến thị trường, và diễn biến giá cả sẽ vẫn bị chi phối bởi rủi ro từ các tin tức địa chính trị và bất kỳ hệ quả nào từ bài phát biểu của ông Starmer.

Ngày mai là lúc mọi chuyện có thể trở nên thú vị hơn; số liệu CPI tháng 4 của Mỹ sẽ được công bố lúc 12:30 chiều GMT. Dự báo cho thấy chỉ số CPI tổng thể (YY) sẽ tăng tốc lên 3,7% từ mức 3,3% trong tháng 3, trong khi chỉ số CPI lõi cũng tăng nhẹ lên 2,7% từ mức 2,6%. Tác động từ chi phí nhiên liệu tăng cao đã được phản ánh vào những dự báo này, có nghĩa là nếu các số liệu này không đạt kỳ vọng – dưới 3,3% đối với chỉ số CPI tổng thể và 2,6% đối với chỉ số CPI lõi – thì đó có thể là tác động mạnh mẽ hơn đến thị trường đối với đồng USD và lợi suất trái phiếu.

Aaron Hill