Giá vàng giảm xuống dưới 4.500 USD do bế tắc trong quan hệ Mỹ-Iran và đồng đô la mạnh kìm hãm tỷ giá XAU/USD.

• Giá vàng khởi đầu tuần mới trong xu hướng giảm do các cuộc đàm phán chậm chạp giữa Mỹ và Iran khiến người mua thận trọng.
• Đồng đô la Mỹ vẫn là tài sản trú ẩn an toàn được ưa chuộng, gây áp lực lên tỷ giá XAU/USD bất chấp rủi ro địa chính trị gia tăng.
• Về mặt kỹ thuật, XAU/USD vẫn duy trì xu hướng giảm, trong khi các chỉ báo động lượng yếu củng cố xu hướng giảm.

Vàng (XAU/USD) khởi đầu tuần với xu hướng giảm do tiến trình chậm chạp hướng tới thỏa thuận gia hạn lệnh ngừng bắn giữa Mỹ và Iran cùng các cuộc tấn công mới ở Trung Đông khiến người mua thận trọng. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD đang giao dịch quanh mức 4.470 USD sau khi giảm xuống dưới mốc 4.450 USD trong phiên giao dịch Mỹ hồi đầu tuần.

Hãng thông tấn bán chính thức Tasnim của Iran   đưa tin Tehran đã đình chỉ việc trao đổi thông điệp với Washington về các hoạt động quân sự của Israel tại Lebanon. Thông tin này được đưa ra trong bối cảnh Israel mở rộng chiến dịch quân sự chống lại Hezbollah ở miền nam Lebanon.

Bộ Tư lệnh Trung ương Mỹ (CENTCOM) cho biết họ đã tiến hành các cuộc tấn công "tự vệ" vào các cơ sở radar và máy bay không người lái của Iran vào cuối tuần qua. Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran hôm thứ Hai cho biết họ đã nhắm mục tiêu vào một căn cứ không quân do lực lượng Mỹ sử dụng để trả đũa cho một cuộc tấn công vào miền nam Iran.

Người phát ngôn Bộ Ngoại giao Iran, Esmaeil Baghaei, cho biết “sự thiếu tin tưởng, những thay đổi liên tục trong lập trường của Mỹ và các hành động của Israel tại Lebanon” đang làm trì hoãn tiến trình ngoại giao.

Các cuộc đàm phán giữa Washington và Tehran tiếp tục gặp trở ngại khi cả hai bên vẫn còn bất đồng sâu sắc về các vấn đề quan trọng như chương trình hạt nhân của Iran, việc dỡ bỏ lệnh trừng phạt và quy chế tương lai của eo biển Hormuz.

Bất chấp căng thẳng địa chính trị leo thang, tỷ giá XAU/USD đã giảm hơn 15% kể từ khi chiến tranh bắt đầu và thấp hơn gần 20% so với mức cao nhất mọi thời đại ở mức khoảng 5.600 USD, được thiết lập vào cuối tháng Giêng. Đồng đô la Mỹ (USD) đã nổi lên như một tài sản trú ẩn an toàn được ưa chuộng hơn so với vàng.

Đồng đô la Mỹ mạnh hơn khiến vàng trở nên đắt hơn đối với người mua nước ngoài. Một trở ngại khác đối với kim loại quý này đến từ sự tăng mạnh của giá dầu thô. Giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) đã tăng hơn 5% vào thứ Hai.

Chi phí năng lượng tăng cao đang làm gia tăng áp lực lạm phát và củng cố kỳ vọng rằng các ngân hàng trung ương lớn, bao gồm cả Cục Dự trữ Liên bang (Fed), có thể cần phải duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt hơn trong thời gian dài hơn.

Mặc dù vàng theo truyền thống được xem là công cụ phòng ngừa lạm phát, nhưng hiện tại thị trường đang chú trọng hơn đến xu hướng lãi suất. Môi trường lãi suất cao làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ các tài sản không sinh lời.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường đang dự báo 40% khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp tháng 12. Dữ liệu kinh tế Mỹ khả quan cũng làm giảm hy vọng về việc cắt giảm lãi suất trong thời gian ngắn sắp tới.

Trong bối cảnh này, bất kỳ sự phục hồi nào của giá vàng đều có khả năng thu hút lực bán trừ khi Washington và Tehran đạt được một thỏa thuận lâu dài giúp giảm giá dầu và xoa dịu những lo ngại về lạm phát.

Về mặt dữ liệu, Chỉ số PMI sản xuất toàn cầu của S&P Mỹ đã tăng lên 55,1 trong tháng 5 từ mức 54,5 trong tháng 4, trong khi  Chỉ số PMI sản xuất của ISM  tăng lên 54,0, đánh dấu mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2022. Nhìn về phía trước, các nhà giao dịch đang chờ đợi báo cáo Việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ dự kiến ​​công bố vào thứ Sáu để có thêm manh mối về lộ trình lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD duy trì xu hướng giảm dưới mức kháng cự 4.600 USD.

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD đang có xu hướng giảm nhẹ, với giá giảm xuống dưới mức kháng cự ngang gần đó ở $4,600 và vẫn bị kìm hãm ở mức thấp hơn nhiều so với đường trung bình động đơn giản 100 ngày (SMA) ở khoảng $4,801.

Đường SMA 200 ngày ở mức khoảng 4.411 đô la nằm dưới giá giao ngay và vẫn hỗ trợ xu hướng tăng rộng hơn, nhưng chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) gần 43 và chỉ số định hướng trung bình (ADX) ở mức khiêm tốn khoảng 24 cho thấy áp lực giảm giá yếu trong một môi trường định hướng tương đối yếu.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu nằm ở mức $4,600, cần phải phá vỡ ngưỡng này một cách bền vững để lộ ra đường SMA 100 ngày gần $4,802 như mục tiêu tăng giá tiếp theo.

Về phía giảm giá, mức hỗ trợ tức thời được cung cấp bởi đường SMA 200 ngày quanh mức $4,410, trước khi giá chạm mức kháng cự mạnh hơn ở mức $4,100. Việc giá đóng cửa hàng ngày dưới mức kháng cự này có thể củng cố xu hướng giảm giá hiện tại.

Vishal Chaturvedi