Chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm điểm do chiến tranh Iran và chính sách diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) khiến chỉ số này giảm điểm tuần thứ tư liên tiếp.

• Chỉ số Dow Jones giảm khoảng 1,5% trong tuần này, đánh dấu tuần giảm điểm thứ tư liên tiếp, do xung đột Iran và hiện tượng "bốn phù thủy" làm gia tăng áp lực bán ra.
• Quyết định giữ nguyên lãi suất cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang và biểu đồ dự báo lãi suất được điều chỉnh cho thấy chỉ có một lần cắt giảm lãi suất trong năm 2026 đã làm rung chuyển thị trường giữa tuần.
• Giá vàng và bạc đã chịu mức giảm mạnh nhất trong nhiều năm qua do lợi suất trái phiếu kho bạc tăng và đồng đô la Mỹ mạnh hơn đã gây thiệt hại nặng nề cho các vị thế vay nợ.
• Cổ phiếu FedEx tăng mạnh trong giao dịch trước giờ mở cửa sau khi vượt xa dự báo lợi nhuận quý 3 và nâng cao dự báo cả năm.

Chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm khoảng 257 điểm, tương đương 0,6%, vào thứ Sáu khi cả ba chỉ số chính của Mỹ đều hướng tới tuần giảm điểm thứ tư liên tiếp. Chỉ số S&P 500 giảm 0,8%, trong khi chỉ số Nasdaq Composite giảm mạnh hơn với mức giảm 1,2%. Các cuộc tấn công đêm qua giữa Iran và Israel, các cuộc tấn công mới vào các cơ sở năng lượng ở Vịnh Ba Tư, và báo cáo của Wall Street Journal về việc Lầu Năm Góc triển khai thêm hàng nghìn lính thủy đánh bộ đến Trung Đông đều gây áp lực lên tâm lý thị trường. Sự biến động càng gia tăng do sự kiện "bốn phù thủy" hàng quý, khi hàng nghìn tỷ đô la quyền chọn và hợp đồng tương lai hết hạn, dẫn đến khối lượng giao dịch lớn hơn và biến động mạnh hơn trong ngày. Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao càng gây thêm áp lực khi nỗi lo ngại về việc lạm phát bùng phát trở lại và việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) không còn khả thi tiếp tục gia tăng.

Chỉ số Dow Jones ghi nhận tuần tồi tệ nhất kể từ năm 2022.

Biểu đồ theo giờ cho thấy rõ điều đó. Chỉ số Dow Jones đạt đỉnh gần 47.400 điểm vào đầu tuần trước khi quyết định của FOMC gây ra sự sụt giảm khoảng 1.700 điểm xuống mức thấp nhất trong tuần gần 45.700 điểm vào thứ Năm - mức thấp nhất trong năm của chỉ số này. Dow Jones tăng nhẹ vào thứ Ba nhưng đã bị giảm 768 điểm vào thứ Tư sau quyết định của FOMC và dữ liệu lạm phát cao hơn dự kiến. Thứ Năm chứng kiến ​​sự phục hồi một phần khi giá dầu giảm từ mức cao nhất trong phiên sau khi Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu nói rằng Israel đang giúp Mỹ mở lại eo biển Hormuz, nhưng sự phục hồi đó đã mờ dần và hoạt động bán tháo tiếp tục vào thứ Sáu. Giá hiện đang giao dịch thấp hơn nhiều so với cả đường trung bình động hàm mũ 50 kỳ đang giảm nhanh và đường trung bình động hàm mũ 200 kỳ gần 47.200 điểm, xác nhận xu hướng giảm giá. Chỉ báo Stochastic RSI đã phục hồi về phía 72 từ tình trạng quá bán sâu, nhưng với mức kháng cự phía trên như vậy, sự phục hồi có vẻ bị hạn chế. Trong tuần, chỉ số Dow Jones giảm khoảng 1,5%, S&P 500 giảm khoảng 0,9% và Nasdaq giảm khoảng 0,8%. Cả Dow Jones và Nasdaq hiện đang tiến gần đến vùng điều chỉnh, thấp hơn lần lượt 8,6% và hơn 8% so với mức đóng cửa cao kỷ lục. Jim Reid của Deutsche Bank lưu ý rằng thứ Sáu đánh dấu ngày giao dịch thứ 15 của cuộc xung đột, đây là thời điểm trung bình mà thị trường chứng khoán Mỹ chạm đáy sau một cú sốc địa chính trị. Tuy nhiên, ông cảnh báo rằng các tiêu đề báo chí sẽ quan trọng hơn lịch sử do mức độ bất ổn hiện nay. Mặt khác, Giám đốc điều hành của Unlimited, Bob Elliott, lập luận rằng thị trường vẫn quá lạc quan về tác động của chiến tranh đối với lợi nhuận và nền kinh tế, lưu ý rằng các hộ gia đình thực tế đang chứng kiến ​​sức mua thực tế bị suy giảm từ 1% đến 2% ngay cả khi cuộc xung đột được giải quyết ngay lập tức.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần tới – Chỉ số PMI sơ bộ và dữ liệu CPI của Anh, Nhật Bản và Úc sẽ được chú ý.
• Dự báo giá Vàng hàng tuần: Quan điểm cứng rắn của các ngân hàng trung ương lớn gây áp lực mạnh mẽ.
• Dự báo EUR/USD hàng tuần: Chiến tranh tiếp tục chiếm trọn sự chú ý và điều đó không phải lúc nào cũng tốt đẹp.
• Dự báo GBP/USD hàng tuần: Đồng bảng Anh kiểm tra đường SMA 200 ngày trên con đường phục hồi.
• Dự báo hàng tuần về đồng đô la Mỹ: Đồng đô la giảm giá, nhưng bức tranh kinh tế vĩ mô vẫn không thay đổi.
• Dự báo Bitcoin hàng tuần: Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dập tắt hy vọng.

Chiến tranh Iran giữ giá dầu ở mức cao, cổ phiếu năng lượng hoạt động tốt hơn dự kiến.

Xung đột Iran vẫn là chủ đề kinh tế vĩ mô nổi bật suốt tuần. Giá dầu Brent đã tăng vọt lên gần 120 USD vào thứ Năm sau khi các cuộc tấn công vào cơ sở hạ tầng năng lượng ở Iran và Qatar làm rung chuyển thị trường vốn đã eo hẹp. Đà tăng giảm dần sau bình luận của ông Netanyahu về việc mở lại eo biển Manche, và giá dầu tiếp tục giảm vào thứ Sáu sau khi tờ Wall Street Journal đưa tin rằng máy bay chiến đấu và trực thăng của Mỹ đã bắt đầu các hoạt động để giải phóng tuyến đường vận chuyển quan trọng này. Cả dầu West Texas Intermediate và Brent đều dao động quanh mức ổn định vào thứ Sáu, nhưng vẫn tăng hơn 40% kể từ khi chiến tranh bắt đầu vào cuối tháng Hai. Chiến lược gia đầu tư Ross Mayfield của Baird cảnh báo rằng nếu leo ​​thang xung đột liên quan đến việc triển khai quân đội trên mặt đất, thị trường có thể phải đối mặt với nhiều tuần giá dầu tăng cao và biến động do tin tức gây ra, đồng thời cho biết thêm rằng thị trường chứng khoán vẫn chưa giảm mạnh để phản ánh đầy đủ mức độ nghiêm trọng của tình hình. Chevron (CVX) là một trong số ít điểm sáng trên chỉ số Dow Jones tuần này , tăng hơn 1% vào thứ Năm sau khi HSBC nâng hạng cổ phiếu lên mức mua, viện dẫn lý do công ty có mức độ tiếp xúc tương đối thấp với khu vực Trung Đông. Các công ty khai thác khí tự nhiên hóa lỏng như Venture Global (VG) và Cheniere Energy (LNG) ghi nhận mức tăng trưởng hai chữ số hàng tuần khi giá khí đốt ở châu Âu duy trì ở mức cao, gần mức cao nhất trong bốn năm.

Chính sách giữ lãi suất thắt chặt của Fed định hình lại kỳ vọng về lãi suất.

Cuộc họp FOMC hôm thứ Tư đã trở thành chất xúc tác lớn nhất cho thị trường chứng khoán trong tuần. Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giữ nguyên lãi suất ở mức 3,5%-3,75% như dự kiến, nhưng những bình luận của Chủ tịch Jerome Powell đã khiến các nhà đầu tư lo ngại. Ông Powell lưu ý rằng lạm phát đã không giảm nhiều như ngân hàng trung ương kỳ vọng và thừa nhận rằng kỳ vọng lạm phát ngắn hạn đã tăng lên cùng với giá dầu. Biểu đồ chấm cập nhật cho thấy thành viên FOMC trung bình hiện chỉ kỳ vọng một lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào năm 2026, giảm so với dự báo trước đó về nhiều lần giảm. Công cụ CME FedWatch phản ánh sự thay đổi theo hướng thắt chặt chính sách tiền tệ. Sau quyết định này, xác suất lãi suất không thay đổi cho đến cuộc họp tháng Sáu đã tăng lên khoảng 89%, từ 63% một tuần trước đó. Đáng chú ý hơn, công cụ này hiện cho thấy khả năng cao lãi suất sẽ duy trì ở mức hiện tại cho đến cuối năm, với khoảng 12% khả năng tăng lãi suất đã được phản ánh vào giá. Dữ liệu Chỉ số Giá sản xuất (PPI) được công bố cùng ngày càng làm gia tăng áp lực, khi tăng cao hơn dự kiến ​​trong tháng thứ hai liên tiếp.

Đồng đô la Mỹ mạnh lên khi vàng và bạc chịu đợt bán tháo mạnh.

Việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) điều chỉnh lãi suất theo hướng thắt chặt đã thúc đẩy đồng đô la Mỹ tăng mạnh vào giữa tuần. Chỉ số đô la (DXY) đã tăng vọt lên mức cao nhất trong tuần, vượt qua mốc 100,50 vào thứ Tư trước khi giảm trở lại về phía mốc 99,00 vào thứ Năm khi tâm lý rủi ro tạm thời được cải thiện. Đến thứ Sáu, DXY đã phục hồi và giao dịch quanh mức 99,60, nằm ngay trên đường trung bình động hàm mũ 200 kỳ, với chỉ báo Stochastic RSI đang tiến gần đến vùng quá mua gần 74. Đồng đô la mạnh hơn và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng vọt đã kết hợp lại gây áp lực mạnh lên kim loại quý. Vàng đã phá vỡ mức 5.000 đô la, một mốc tâm lý quan trọng, vào thứ Tư và tiếp tục giảm xuống 4.650 đô la vào thứ Năm, mức giá thấp nhất kể từ đầu tháng Hai. Bạc thậm chí còn bị ảnh hưởng nặng hơn, với giá hợp đồng tương lai giảm hơn 8% chỉ trong một phiên. Sự bán tháo này được thúc đẩy bởi các vị thế đòn bẩy bị bán tháo khi luận điểm về lãi suất cao kéo dài được chấp nhận. Cổ phiếu ngành khai khoáng chịu ảnh hưởng nặng nề nhất, với Newmont (NEM) giảm khoảng 7,5% và Alcoa (AA) giảm hơn 8% vào thứ Năm. Giá vàng tăng nhẹ vào thứ Sáu, nhưng vẫn đang trên đà có tuần giảm mạnh nhất kể từ năm 2020.

Cổ phiếu FedEx tăng vọt nhờ kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng, trong khi Micron giảm giá dù quý kinh doanh bùng nổ.

FedEx (FDX) là cổ phiếu nổi bật nhất trong số các công ty, tăng khoảng 9% trong giao dịch trước giờ mở cửa vào thứ Sáu sau khi vượt xa dự báo lợi nhuận quý 3 năm tài chính. Gã khổng lồ logistics này báo cáo lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 5,25 đô la trên doanh thu 24 tỷ đô la, vượt xa kỳ vọng lần lượt là 4,09 đô la và 23,4 tỷ đô la. Công ty cũng nâng dự báo lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu cho cả năm tài chính 2026 lên mức từ 19,30 đô la đến 20,10 đô la, với mức thấp nhất vượt qua ước tính đồng thuận. Giám đốc điều hành Raj Subramaniam cho rằng sáng kiến ​​tái cấu trúc Mạng lưới 2.0 của công ty đã thúc đẩy hiệu quả hoạt động. Trong khi đó, Micron (MU) giảm khoảng 4% vào thứ Năm mặc dù công bố kết quả quý 2 năm tài chính ấn tượng, doanh thu tăng gần gấp ba lần. Các nhà đầu tư tập trung vào kế hoạch chi tiêu vốn cao của công ty hơn là triển vọng nhu cầu mạnh mẽ . Super Micro Computer (SMCI) giảm mạnh 25% sau khi nhân viên bị buộc tội buôn lậu chip Nvidia sang Trung Quốc. Cổ phiếu của Planet Labs (PL) đi ngược xu hướng, tăng vọt 20% trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Sáu nhờ kết quả kinh doanh khả quan và triển vọng lạc quan.

Biểu đồ Dow Jones 1 giờ

Joshua Gibson