Dự báo EUR/USD hàng tuần: Chiến tranh tiếp tục chiếm trọn sự chú ý và điều đó không phải lúc nào cũng tốt đẹp.

• Các ngân hàng trung ương lớn đã không can thiệp nhưng lại tỏ ra cực kỳ cảnh giác với lạm phát.
• Cuộc chiến ở Trung Đông tiếp tục làm gián đoạn nguồn cung năng lượng và chưa có dấu hiệu kết thúc.
• Kịch bản giảm giá của EUR/USD vẫn vững chắc bất chấp sự phục hồi gần đây.

Cặp tỷ giá EUR/USD đã bật tăng trở lại trong vài ngày qua, ổn định ở mức khoảng 1.1530 vào cuối tuần. Cuộc chiến tranh Iran và các thông báo về chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương đã trở thành tâm điểm chú ý, nhưng không yếu tố nào đủ sức thu hút sự quan tâm của giới đầu cơ.

Khủng hoảng năng lượng Trung Đông ngày càng trầm trọng

Trong vài ngày qua, thị trường chịu ảnh hưởng đặc biệt bởi hai sự kiện. Đầu tuần, Hoa Kỳ (Mỹ) đã phát động một cuộc tấn công quy mô lớn vào đảo Kharg của Iran, trung tâm dầu mỏ chính của nước này. Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố họ không tấn công cơ sở hạ tầng dầu mỏ mà chỉ nhắm vào các căn cứ quân sự, trong khi Iran sau đó báo cáo rằng các cơ sở chứa dầu thô vẫn còn nguyên vẹn. Tuy nhiên, giá dầu đã tăng mạnh ngay khi mở cửa, với giá một thùng dầu West Texas Intermediate (WTI) dao động quanh mức 100 đô la.

Tiếp theo, tin tức từ Qatar hôm thứ Năm cho thấy hai trong số 14 dây chuyền sản xuất khí hóa lỏng (LNG) và một trong hai cơ sở chuyển đổi khí thành chất lỏng (GTL) của nước này đã bị hư hại trong các cuộc tấn công của Iran. Kết quả là, quốc gia này sẽ mất 12,8 triệu tấn LNG mỗi năm trong vòng ba đến năm năm, tương đương khoảng 17% lượng LNG xuất khẩu của Qatar. Cuối cùng, nước này tuyên bố có thể phải viện dẫn trường hợp bất khả kháng đối với các hợp đồng cung cấp LNG dài hạn cho các quốc gia châu Âu và châu Á khác nhau.

Những tiêu đề như vậy gây ra sự xáo trộn vượt xa giá cả hàng hóa trong ngắn hạn. Tình trạng thiếu năng lượng để duy trì hoạt động của nền kinh tế đang bị đe dọa. Lạm phát cao hơn nhiều, nếu chiến tranh tiếp diễn, là điều chắc chắn sẽ xảy ra.

Các ngân hàng trung ương trong tình trạng cảnh báo cao độ.

Và quả thực, các ngân hàng trung ương đều nhận thức rõ những thách thức mà các nền kinh tế sẽ phải đối mặt nếu chiến tranh Iran tiếp diễn. Hầu hết các ngân hàng trung ương lớn đều đã công bố các quyết định về chính sách tiền tệ của mình, tất cả đều nhất trí giữ nguyên lãi suất và cảnh báo về nguy cơ lạm phát cao dẫn đến lãi suất cao hơn.

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giữ nguyên phạm vi lãi suất mục tiêu quỹ liên bang (FFTR) ở mức 3,50%–3,75% như dự kiến, đồng thời lưu ý trong tuyên bố kèm theo rằng “sự không chắc chắn về triển vọng kinh tế vẫn ở mức cao”, cũng như những tác động của cuộc chiến ở Trung Đông. Các quan chức đã điều chỉnh tăng triển vọng lạm phát, nhưng cũng nâng cao dự báo tăng trưởng, lưu ý rằng “các chỉ số hiện có cho thấy hoạt động kinh tế đang mở rộng với tốc độ ổn định”.

Chủ tịch Jerome Powell sau đó đã củng cố ý kiến ​​này bằng cách tuyên bố rằng nền kinh tế đang mở rộng, nhưng một lần nữa cảnh báo về lạm phát. Ông thậm chí còn đi xa hơn và thừa nhận rằng lạm phát cao hiện nay là hậu quả của thuế quan do Tổng thống Donald Trump áp đặt, đồng thời cho biết thêm rằng một số nhà hoạch định chính sách đã chuyển sang hướng giảm bớt việc cắt giảm lãi suất.

Ở bên kia Đại Tây Dương, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), trong một quyết định nhất trí, đã giữ nguyên lãi suất đối với các hoạt động tái cấp vốn chính, cơ sở cho vay cận biên và cơ sở tiền gửi ở mức lần lượt là 2,15%, 2,4% và 2%, cũng đáp ứng kỳ vọng của thị trường. Tuyên bố chính sách tiền tệ cho thấy triển vọng đã trở nên "bất ổn đáng kể" do chiến tranh ở Trung Đông, tạo ra rủi ro gia tăng lạm phát và rủi ro suy giảm tăng trưởng kinh tế.

Chủ tịch Christine Lagarde đã không dùng cụm từ "vị thế tốt" khi đề cập đến lập trường của ECB về chính sách tiền tệ, mà lưu ý rằng các nhà hoạch định chính sách hiện đang "ở vị thế tốt và được trang bị đầy đủ để đối phó với sự phát triển của một cú sốc lớn", đồng thời nhấn mạnh họ đã sẵn sàng cho một phản ứng "linh hoạt".

Quan điểm cứng rắn này khá nổi tiếng trong giới hoạch định chính sách trên toàn thế giới, với việc tăng lãi suất phụ thuộc vào mức độ leo thang của chiến tranh. Và cuộc chiến còn lâu mới kết thúc. Các tiêu đề báo chí hôm thứ Tư cho thấy Nhà Trắng đang tìm kiếm thêm 200 tỷ đô la cho cuộc chiến ở Iran, khi Tổng thống Trump muốn có "một lượng lớn đạn dược", một phần đã bị hao hụt do sự hỗ trợ của Mỹ cho Ukraine. Chỉ trong tuần đầu tiên, cuộc chiến đã tiêu tốn 11,3 tỷ đô la. Cuộc xung đột hiện đã kéo dài sang tuần thứ tư.

Các loại tiền tệ hầu như không phản ứng trước những tin tức và thông báo của ngân hàng trung ương, vì không có gì bất ngờ ở đó.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần tới – Chỉ số PMI sơ bộ và dữ liệu CPI của Anh, Nhật Bản và Úc sẽ được chú ý.
• Dự báo giá Vàng hàng tuần: Quan điểm cứng rắn của các ngân hàng trung ương lớn gây áp lực mạnh mẽ.
• Dự báo GBP/USD hàng tuần: Đồng bảng Anh kiểm tra đường SMA 200 ngày trên con đường phục hồi.
• Dự báo hàng tuần về đồng đô la Mỹ: Đồng đô la giảm giá, nhưng bức tranh kinh tế vĩ mô vẫn không thay đổi.
• Dự báo Bitcoin hàng tuần: Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dập tắt hy vọng.

Hồ sơ dữ liệu khá yên tĩnh, các nhà hoạch định chính sách bận rộn trong tuần này.

Có một số dữ liệu khá đáng chú ý được công bố . Cuộc khảo sát ZEW của Đức cho thấy Tâm lý Kinh tế đã sụp đổ trong tháng 3, với chỉ số giảm xuống -0,5 và -8,5 ở khu vực đồng Euro so với mức 58,3 và 39,4 tương ứng trong tháng 2. Đánh giá về tình hình hiện tại giảm xuống -62,9 từ mức -65,9 trước đó. Báo cáo cho thấy nỗi lo ngại về hậu quả của chiến tranh đang lan rộng.

Ngoài ra, Mỹ báo cáo rằng Chỉ số Giá sản xuất (PPI) đã tăng vọt lên 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng Hai, trong khi chỉ số PPI cốt lõi hàng năm đạt 3,9%, tăng từ mức 2,9% và 3,5% tương ứng, làm dấy lên lo ngại về lạm phát trước thông báo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Lịch kinh tế vĩ mô sẽ bao gồm Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng tháng 3 của Liên minh châu Âu (EU) vào thứ Hai và Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) sơ bộ tháng 3 của S&P Global cho khối Euro và Mỹ vào thứ Ba.

Hàng loạt phát ngôn viên của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ xuất hiện trên các phương tiện truyền thông trong những ngày tới, trong khi một số thành viên của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) cũng tham gia các sự kiện công cộng. Lời phát biểu của họ sẽ được theo dõi sát sao để tìm kiếm những gợi ý về tương lai của chính sách tiền tệ.

Một điều chắc chắn

Xét về mặt kỹ thuật, biểu đồ tuần cho thấy EUR/USD đang ở trạng thái trung lập đến giảm giá. Cặp tiền này đang phát triển dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 tuần gần mức 1.1700, trong khi vẫn duy trì trên các đường SMA 100 và 200 tuần đang tăng lên, tập trung quanh mức 1.0900–1.1200, hạn chế khả năng giảm giá dài hạn. Chỉ báo Momentum đã đi ngang dưới đường giữa, báo hiệu áp lực mua đang giảm dần sau đợt tăng giá trước đó. Cuối cùng, chỉ báo RSI dao động quanh mức 45, với sức mạnh giảm giá hạn chế, cho thấy sự mất niềm tin vào xu hướng tăng giá.

Trên biểu đồ ngày, tỷ giá EUR/USD đang có xu hướng giảm nhẹ khi giao dịch giao ngay duy trì dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày đang giảm nhẹ quanh mức 1.1625, và trượt xuống dưới các đường SMA 100 và 200 ngày phẳng hơn, lần lượt tập trung gần mức 1.1689 và 1.1677, giữ cho xu hướng chung tiếp tục chịu áp lực. Chỉ báo Momentum đang tiến vào vùng âm, trong khi chỉ báo RSI chuyển hướng xuống ở mức khoảng 42, tất cả đều phản ánh áp lực bán đang giảm bớt nhưng vẫn chưa cho thấy một đợt tăng giá sắp tới.

Mức kháng cự ban đầu xuất hiện tại đường SMA 20 ngày gần 1.1625, nếu phá vỡ mức này sẽ làm lộ ra các đường trung bình động dài hạn hơn quanh mức 1.1680. Khả năng tăng giá tiếp theo dường như không cao ở thời điểm này và khu vực này sẽ chặn đứng đà tăng, duy trì xu hướng giảm giá. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức nằm ở mức thấp gần đây quanh 1.1411, nơi giá bị từ chối trước đó trùng khớp với sự phục hồi của chỉ số RSI và có thể thu hút người mua khi giá giảm. Một sự giảm mạnh xuống dưới 1.1400 sẽ mở lại đà giảm và kéo dài giai đoạn giảm giá hiện tại, với mục tiêu của các nhà đầu tư là kiểm tra mức 1.1300, ngưỡng tâm lý tiếp theo.

Valeria Bednarik