Dự báo EUR/USD hàng tuần: Fed giữ bình tĩnh, ECB ổn định, nhưng đồng Đô la vẫn dẫn đầu.

• Tỷ giá EUR/USD tiếp tục biến động thất thường quanh vùng 1.1800.
• Đồng đô la Mỹ suy yếu nhẹ trong bối cảnh bất ổn thương mại và căng thẳng địa chính trị.
• Sự chú ý của các nhà đầu tư hiện chuyển sang báo cáo thị trường lao động Mỹ vào tuần tới.
• Theo dữ liệu sơ bộ, lạm phát ở Đức dự kiến ​​sẽ giảm nhẹ trong tháng Hai.

Cặp EUR/USD vẫn đang chật vật để tìm được động lực thực sự. Cặp tiền này đã cố gắng ổn định, nhưng đà giảm liên tục, mở ra nguy cơ suy yếu hơn nữa. Nếu phe bán thành công trong việc phá vỡ mức kháng cự hàng tháng gần 1.1740, sự chú ý sẽ nhanh chóng chuyển sang đường trung bình động đơn giản 200 ngày (200-day SMA) quan trọng.

Đến cuối tuần, tỷ giá EUR/USD chỉ đạt được mức tăng nhẹ. Mức 1.1800 vẫn nằm ngoài tầm với, và việc không thể vượt qua mức này đã nói lên tất cả.

Diễn biến giá cả biến động mạnh phản ánh tâm lý chung trên các thị trường toàn cầu. Không có hướng đi rõ ràng, chỉ là sự tiếp thu dần dần phán quyết của Tòa án Tối cao Mỹ tuần trước chống lại thuế quan toàn cầu của Tổng thống Trump. Thêm vào đó là sự bất ổn thương mại gia tăng và căng thẳng địa chính trị leo thang ở Trung Đông, với việc Washington và Tehran lại rơi vào thế bế tắc bằng lời nói, nên không có gì đáng ngạc nhiên khi niềm tin vào thị trường bị hạn chế.

Trong bối cảnh này, giá trị tài sản có xu hướng biến động nhẹ chứ không tăng trưởng theo xu hướng chung.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB): Tự tin, nhưng không tự mãn.

Ngân hàng Trung ương châu Âu cũng giữ nguyên lãi suất , trong một quyết định nhất trí và được dự đoán rộng rãi.

Thông điệp được đưa ra một cách thận trọng. Lạm phát vẫn được dự báo sẽ quay trở lại mục tiêu 2% trong trung hạn. Áp lực tăng lương đang ổn định, lạm phát dịch vụ vẫn được theo dõi sát sao, và dự kiến ​​giá cả sẽ giảm nhẹ vào năm 2026.

Điểm nhấn quan trọng trong tuần này là bài phát biểu của Christine Lagarde trước Nghị viện châu Âu. Bà tỏ ra tự tin nhưng thận trọng. Bà khẳng định lạm phát đang trên đà trở lại mức 2% theo thời gian, với áp lực giá lương thực giảm dần vào năm 2026. Bà nhấn mạnh sự hỗ trợ từ tăng trưởng tiền lương ổn định, thị trường lao động mạnh mẽ và đầu tư vững chắc hơn. Đồng thời, bà nhắc lại rằng ECB theo dõi đồng euro nhưng không đặt mục tiêu vào nó và lưu ý rằng hiện chưa có dấu hiệu rõ ràng nào về việc mất việc làm do trí tuệ nhân tạo gây ra.

Tóm lại, điều cốt yếu là: Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) cảm thấy chính sách hiện tại được điều chỉnh tốt nhưng vẫn hoàn toàn phụ thuộc vào dữ liệu và sẵn sàng điều chỉnh nếu cần thiết.

Về tình hình lạm phát, số liệu sơ bộ từ Đức cho thấy Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng 1,9% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng Hai, thấp hơn một chút so với mức 2,0% được ghi nhận vào đầu năm. Mức giảm nhẹ, nhưng không đáng kể.

Lập trường: niềm tin từ cả hai phía

Dữ liệu về vị thế cho thấy một bức tranh thú vị. Vị thế mua ròng đầu cơ đối với đồng euro đã leo lên mức cao nhất kể từ năm 2020. Đồng thời, các vị thế bán cũng tăng mạnh.

Khi cả hai bên cùng lúc tăng cường sự hiện diện, điều đó báo hiệu sự quyết tâm và căng thẳng, chứ không phải là một canh bạc một chiều.

Khối lượng hợp đồng mở vẫn ở mức cao. Đây không phải là một động thái nhỏ lẻ, thiếu tính thanh khoản. Đây là một cuộc chiến thực sự.

Nhìn chung, vị thế ròng vẫn nghiêng về phía đồng euro, nhưng sự gia tăng các lệnh bán khống ngược chiều khiến triển vọng tăng giá trở nên mong manh hơn và rất nhạy cảm với những bất ngờ vĩ mô sắp tới.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần tới – Mọi sự chú ý đổ dồn vào dữ liệu việc làm phi nông nghiệp và chỉ số PMI của ISM.
• Giá vàng và bạc tăng khi Mỹ được cho là đã yêu cầu nhân viên đại sứ quán tại Israel rời đi ngay lập tức.
• Dự báo Vàng hàng tuần: Lợi suất trái phiếu Mỹ giảm và tình hình địa chính trị giúp XAU/USD giữ vững giá trị.
• Dự báo GBP/USD hàng tuần: Liệu đồng bảng Anh có giữ vững được mức hỗ trợ quan trọng 1.3450 trước thềm công bố dữ liệu việc làm của Mỹ?
• Dự báo Bitcoin hàng tuần: Thêm một tháng thua lỗ nữa, và đã năm tháng trôi qua.

Các yếu tố tác động ngắn hạn: Đồng đô la vẫn là yếu tố quyết định tốc độ.

Trong ngắn hạn, đồng đô la Mỹ tiếp tục chi phối thị trường. Các tin tức thương mại và diễn biến địa chính trị đang tạo thêm sự nhiễu loạn, và sự im lặng tương đối từ Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) hầu như không làm thay đổi cán cân quyền lực.

Kịch bản rủi ro đã rõ ràng. Nếu Cục Dự trữ Liên bang (Fed) duy trì lập trường thận trọng và dữ liệu kinh tế Mỹ vẫn ổn định, đồng đô la sẽ giữ được mức hỗ trợ tự nhiên. Một sự phá vỡ quyết định dưới đường trung bình động 200 ngày (200-day SMA) sẽ làm suy yếu đáng kể bức tranh kỹ thuật và làm tăng khả năng điều chỉnh sâu hơn.

Góc kỹ thuật

Trên biểu đồ ngày, tỷ giá EUR/USD đang giao dịch ở mức 1.1815. Xu hướng ngắn hạn hơi tăng nhẹ khi giá giao ngay giữ vững trên các đường trung bình động đơn giản (SMA) 55 và 100 ngày đang tăng, giao dịch ngay dưới mức 1.1800 và tập trung tốt trên đường SMA 200 ngày gần mức 1.1700, cho thấy cấu trúc xu hướng tăng tiềm ẩn. Giá đã có sự điều chỉnh sau đợt tăng mạnh gần đây, nhưng chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 51 vẫn nằm trên đường trung bình một chút, cho thấy người mua vẫn giữ được lợi thế về động lượng mặc dù chỉ số định hướng trung bình (ADX) đang giảm, điều này cho thấy sự suy yếu của xu hướng chứ không phải là sự đảo chiều.

Mức hỗ trợ tức thời xuất hiện ở 1.1766, nơi đường hỗ trợ ngang nằm bên dưới giá giao ngay và trùng với các đường SMA gần đó, và nếu giá phá vỡ xuống dưới khu vực này sẽ dẫn đến mức giảm tiếp theo ở 1.1578. Ở chiều tăng, kháng cự ban đầu được nhìn thấy ở 1.2082, rào cản ngang đầu tiên được đánh dấu phía trên thị trường, với mục tiêu tiếp tục tăng cao hơn là 1.2266 và sau đó là 1.2350. Chừng nào EUR/USD còn giữ vững mức 1.1766 khi đóng cửa hàng ngày, thì xu hướng ít kháng cự nhất sẽ nghiêng về việc tiếp tục kiểm tra mức kháng cự phía trên, trong khi một động thái giảm bền vững xuống dưới mức đó sẽ chuyển sự chú ý trở lại vùng hỗ trợ rộng hơn bắt đầu gần 1.1578.

Pablo Piovano