Dự báo Vàng hàng tuần: Lợi suất trái phiếu Mỹ giảm và tình hình địa chính trị giúp XAU/USD giữ vững giá trị.

• Giá vàng ghi nhận mức tăng hàng tuần, được hỗ trợ bởi các yếu tố địa chính trị và sự sụt giảm lợi suất trái phiếu Mỹ.
• Phân tích kỹ thuật cho thấy xu hướng tăng giá, nhưng thiếu động lực.
• Các nhà đầu tư sẽ tập trung vào tình hình địa chính trị và các dữ liệu quan trọng của Mỹ.

Cập Nhật Mới: Mỹ và Israel tấn công Iran

Giá vàng (XAU/USD) đã tăng mạnh và vượt mốc 5.200 USD, kết thúc tuần thứ tư liên tiếp ở mức tích cực. Vòng đàm phán tiếp theo giữa Mỹ và Iran cùng các dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng từ Mỹ sẽ được các nhà đầu tư theo dõi sát sao trong ngắn hạn.

Vàng được hưởng lợi từ việc lãi suất trái phiếu Mỹ giảm.

Giá vàng mở cửa tăng mạnh và ghi nhận mức tăng hàng ngày vào thứ Hai khi các nhà đầu tư phản ứng với tuyên bố của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump về phán quyết của Tòa án Tối cao chống lại thuế quan mà chính quyền ông áp đặt hôm thứ Sáu. Ông Trump tuyên bố sẽ áp đặt mức thuế cao hơn nữa bằng cách sử dụng các khuôn khổ pháp lý thay thế, cụ thể là viện dẫn các công ước an ninh quốc gia theo Mục 301 của Đạo luật Thương mại năm 1974. Cuối tuần trước, tổng thống Mỹ cho biết ông sẽ tăng thuế quan toàn cầu từ 10% lên 15% "có hiệu lực ngay lập tức" và cảnh báo rằng sẽ có thêm các đợt tăng thuế khác.

Sau khi tăng mạnh lên mức cao nhất tháng Hai, vượt qua mốc 5.200 đô la trong những giờ giao dịch đầu tiên của phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba, giá vàng đã đảo chiều và đóng cửa trong sắc đỏ khi tác động tiêu cực của sự không chắc chắn về chính sách thương mại của Mỹ đối với tâm lý rủi ro giảm dần.

Trong bài phát biểu Thông điệp Liên bang vào những giờ giao dịch đầu tiên của phiên giao dịch châu Á hôm thứ Tư, ông Trump lưu ý rằng không có lạm phát và cho biết ông nhận thấy "sự tăng trưởng vượt bậc", chỉ ra thuế quan là một trong những lý do chính đằng sau sự phục hồi kinh tế. Ông Trump cũng nói thêm rằng hầu hết các đối tác thương mại đều muốn giữ nguyên các thỏa thuận thương mại đã ký kết, bất chấp phán quyết của Tòa án Tối cao. Khi các chỉ số chính của Phố Wall tăng mạnh vào giữa tuần, đồng đô la Mỹ (USD) gặp khó khăn trong việc tìm kiếm lực mua và cho phép tỷ giá XAU/USD ghi nhận mức tăng trong ngày.

Giá vàng đã gặp khó khăn trong việc tạo ra một bước chuyển biến quyết định theo bất kỳ hướng nào vào thứ Năm. Trong bối cảnh thiếu các dữ liệu kinh tế quan trọng được công bố, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm đã giúp XAU/USD giữ vững vị thế. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm xuống dưới 4% lần đầu tiên kể từ cuối tháng 11. Ngược lại, đà tăng của kim loại quý vẫn bị hạn chế vào đầu ngày thứ Sáu khi căng thẳng địa chính trị giảm bớt sau khi các hãng tin đưa tin rằng Mỹ và Iran đã đạt được tiến triển đáng kể trong các cuộc đàm phán hạt nhân hôm thứ Năm tại Geneva.

Tuy nhiên, vào nửa cuối ngày thứ Sáu, căng thẳng địa chính trị leo thang trở lại đã giúp giá vàng vượt mốc 5.200 USD. Trích dẫn một email từ Đại sứ Mỹ tại Israel, Mike Huckabee, đài NBC News đưa tin rằng nhà ngoại giao này đã khuyên các nhân viên không thiết yếu nên rời khỏi đất nước ngay lập tức. "Ông ấy cũng kêu gọi bất cứ ai có ý định rời đi hãy đặt vé máy bay ngay lập tức, viện dẫn lý do nhu cầu đi lại đến Israel có thể tăng đột biến sau khi đại sứ quán chuyển đi", đài này viết.

Các nhà giao dịch vàng sẽ xem xét kỹ lưỡng dữ liệu của Mỹ.

Lịch kinh tế của Mỹ sẽ công bố những dữ liệu quan trọng có thể tác động đến hướng đi tiếp theo của giá vàng.

Vào thứ Hai, Viện Quản lý Cung ứng (ISM) sẽ công bố báo cáo Chỉ số Quản lý Mua hàng Sản xuất (PMI) tháng Hai. Trong trường hợp chỉ số PMI tổng thể dưới 50 và cho thấy sự suy giảm trong hoạt động kinh doanh của ngành sản xuất, phản ứng tức thời có thể gây bất lợi cho đồng USD và mở ra cơ hội tăng giá cho tỷ giá XAU/USD.

Trung tâm Xử lý Dữ liệu Tự động (ADP) sẽ công bố số liệu việc làm khu vực tư nhân tháng 2 vào thứ Tư, tiếp theo là Chỉ số PMI Dịch vụ ISM. Nếu số liệu Thay đổi Việc làm của ADP thấp hơn dự kiến ​​và Chỉ số Việc làm Dịch vụ ISM giảm xuống dưới 50, các nhà đầu tư có thể chuẩn bị cho báo cáo Việc làm Phi nông nghiệp (NFP) đáng thất vọng vào thứ Sáu và gây ra đợt bán tháo USD. Ngược lại, XAU/USD có thể chịu áp lực giảm giá nếu số liệu của ADP và báo cáo PMI cho thấy điều kiện thị trường lao động lành mạnh.

Báo cáo việc làm chính thức của Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) sẽ công bố tỷ lệ thất nghiệp, số liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) và lạm phát tiền lương trong tháng Hai vào thứ Sáu.

Trong tháng 1, số liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) tăng 130.000, cao hơn so với dự báo 70.000 của thị trường, và tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,3% từ mức 4,4% trong tháng 12. Việc NFP tăng thêm 100.000 hoặc hơn có thể xoa dịu những lo ngại về tình trạng dư thừa lao động trên thị trường và thúc đẩy đồng USD. Công cụ FedWatch của CME Group hiện cho thấy thị trường hầu như không thấy khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất trong tháng 3 và dự báo khoảng 80% khả năng giữ nguyên lãi suất thêm một lần nữa trong tháng 4. Tình hình này cho thấy đồng USD có thể tăng giá nếu các nhà đầu tư coi dữ liệu việc làm khả quan là sự xác nhận cho chính sách ổn định ít nhất cho đến tháng 6. Trong kịch bản này, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ có thể phục hồi mạnh và khiến tỷ giá XAU/USD giảm vào cuối tuần.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần tới – Mọi sự chú ý đổ dồn vào dữ liệu việc làm phi nông nghiệp và chỉ số PMI của ISM.
• Giá vàng và bạc tăng khi Mỹ được cho là đã yêu cầu nhân viên đại sứ quán tại Israel rời đi ngay lập tức.
• Dự báo EUR/USD hàng tuần: Fed giữ bình tĩnh, ECB ổn định, nhưng đồng Đô la vẫn dẫn đầu.
• Dự báo GBP/USD hàng tuần: Liệu đồng bảng Anh có giữ vững được mức hỗ trợ quan trọng 1.3450 trước thềm công bố dữ liệu việc làm của Mỹ?
• Dự báo Bitcoin hàng tuần: Thêm một tháng thua lỗ nữa, và đã năm tháng trôi qua.

Mặt khác, nếu số liệu NFP ( Số liệu việc làm phi nông nghiệp) ở mức 50.000 hoặc thấp hơn gây thất vọng, các nhà đầu tư có thể xem xét lại khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 4 và mở đường cho xu hướng tăng giá của XAU/USD trong phiên giao dịch Mỹ vào thứ Sáu.

Chuyên gia chiến lược hàng hóa Ewa Manthey của ING cho rằng các yếu tố cấu trúc có khả năng hỗ trợ giá vàng trong thời gian ngắn sắp tới.

"Chừng nào sự phân mảnh địa chính trị còn tồn tại, thì khả năng nhu cầu vàng từ ngân hàng trung ương đảo chiều đáng kể dường như khó xảy ra. Mức giá sàn này tiếp tục hỗ trợ thị trường ở mức cao", Manthey giải thích, đồng thời nói thêm, "Chuyên gia kinh tế của chúng tôi tại Mỹ dự đoán Fed sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất trong quý 2, với chính sách dần dần nới lỏng hơn trong những quý tới. Ngay cả một chu kỳ nới lỏng khiêm tốn cũng sẽ hỗ trợ cho vàng, làm giảm lợi suất thực và giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ các tài sản không sinh lời."

Các nhà đầu tư cũng sẽ đặc biệt chú ý đến những tin tức từ vòng đàm phán tiếp theo giữa Mỹ và Iran tại Vienna. Phó Tổng thống Mỹ J.D. Vance cho biết vào tối thứ Năm rằng “không có khả năng” Mỹ sẽ tham gia vào một cuộc chiến kéo dài ở Trung Đông, nhưng nói thêm rằng ông Trump vẫn đang cân nhắc các cuộc tấn công quân sự có mục tiêu nhằm vào Iran. Nếu Mỹ tấn công Iran để buộc nước này đạt được thỏa thuận, căng thẳng địa chính trị leo thang có thể hỗ trợ giá vàng. Ngược lại, một thỏa thuận hạt nhân mà không có bất kỳ hành động quân sự nào có thể có tác động trái chiều đến giá trị của kim loại quý này.

Phân tích kỹ thuật vàng: Xu hướng tăng giá vẫn còn nhưng thiếu động lực.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ ngày di chuyển ngang quanh mức 60, và giá vàng giao dịch cao hơn nhiều so với đường trung bình động đơn giản 20 ngày (SMA), phản ánh giai đoạn tích lũy trong cấu trúc tăng giá.

Mức kháng cự trước mắt có thể thấy ở mức 5.300 đô la (mức tròn). Nếu giá vàng ổn định trên mức này và xác nhận nó là mức hỗ trợ, phe mua có thể nhắm đến mức 5.400 đô la (mức cố định, mức tròn) trước khi tiến đến mức 5.598 đô la (mức cao nhất mọi thời đại).

Ở chiều giảm, mức $5,090-$5,100 (mức thoái lui 23,6% của Fibonacci trong xu hướng tăng từ tháng 11 đến tháng 2, mức tròn) đóng vai trò là vùng hỗ trợ đầu tiên trước mức $4,870 (mức thoái lui 38,2% của Fibonacci) và $4,790 (đường SMA 50 ngày).

Eren Sengezer