Dự báo giá Vàng: XAU/USD có thể giảm mạnh nhất trong một tháng do triển vọng thắt chặt chính sách tiền tệ của Fed.
Giá vàng tiếp tục đà phục hồi mạnh mẽ từ mức thấp nhất tuần là 4.244 USD vào thứ Năm, kéo dài sang thị trường châu Á vào thứ Sáu, nhưng vẫn ở dưới mức 4.300 USD.
- Giá vàng tiếp tục phục hồi từ mức thấp nhất trong tuần là 4.244 đô la vào đầu ngày thứ Sáu, nhưng vẫn ở dưới mức 4.300 đô la.
- Đồng đô la Mỹ duy trì ở mức cao nhất trong ba tháng do sự sụt giảm mạnh của thị trường trái phiếu toàn cầu và triển vọng thắt chặt chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
- Về mặt kỹ thuật, giá vàng có vẻ dễ bị tổn thương trong ngắn hạn, khi đang thấp hơn các mức trung bình hàng ngày quan trọng.
Giá vàng tiếp tục đà phục hồi mạnh mẽ từ mức thấp nhất tuần là 4.244 USD vào thứ Năm, kéo dài sang thị trường châu Á vào thứ Sáu, nhưng vẫn ở dưới mức 4.300 USD. Kim loại quý này đang hướng đến tuần giảm giá tồi tệ nhất trong bốn tuần qua do triển vọng thắt chặt chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và sự sụt giảm sâu rộng của thị trường trái phiếu toàn cầu.
Giá vàng bật tăng trở lại do hoạt động chốt lời; liệu đợt tăng này có kéo dài?
Bất chấp nguy cơ giảm giá trong tuần này, giá vàng đang cố gắng lấy lại mốc 4.300 đô la trên con đường phục hồi giữa bối cảnh chốt lời.
Phe mua đô la Mỹ (USD) tạm thời lấy lại hơi sau đợt tăng giá không ngừng gần đây, đạt mức cao nhất trong ba tháng so với các đồng tiền chủ chốt khác, tạo điều kiện cho vàng có thời gian nghỉ ngơi ngay cả khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ vẫn ở mức cao kỷ lục trong nhiều năm.
Tình trạng bán tháo trên thị trường trái phiếu toàn cầu trở nên trầm trọng hơn trong tuần này khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm và 30 năm chuẩn tiến gần đến các mức quan trọng 5,2% và 5,5%, chủ yếu do lo ngại lạm phát tăng cao do giá dầu tăng vọt.
Thêm vào đó, việc Fed tăng lãi suất mạnh tay hồi đầu tháng này, kết hợp với lập trường cứng rắn hiện tại của các nhà hoạch định chính sách Fed, tiếp tục thúc đẩy dự đoán về ít nhất một đợt tăng lãi suất trong năm nay và triển vọng lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn vào năm tới. Tình hình này tiếp tục tạo động lực cho xu hướng tăng của đồng USD cùng với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, làm trầm trọng thêm sự sụt giảm trên thị trường trái phiếu.
Chủ tịch Fed Paulson đã đưa ra một thông điệp rõ ràng mang tính diều hâu, với điểm số Speechtracker là 8,1/10, cao hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử 7/10, nhấn mạnh xu hướng thắt chặt chính sách mạnh mẽ hơn bình thường. Việc nhấn mạnh rằng ngân hàng trung ương Mỹ có thể cần phải tăng lãi suất một lần nữa, rằng việc tăng lãi suất hồi tháng 9 đã cải thiện lập trường chống lạm phát, và rằng lạm phát cơ bản vẫn "cao dai dẳng" bất chấp nền kinh tế mạnh mẽ và thị trường lao động ổn định, cho thấy rõ ràng sự sẵn sàng hỗ trợ thêm các biện pháp thắt chặt chính sách để đưa lạm phát trở lại mức 2%. Việc đề cập đến sự phát triển của trí tuệ nhân tạo (AI) như một nguồn gây áp lực lạm phát càng củng cố quan điểm rằng các lực lượng về phía cầu và cấu trúc vẫn được coi là đủ mạnh để cần đến một lập trường thận trọng, có khả năng thắt chặt hơn của Fed.
Trong khi đó, lãnh đạo Fed Hammack đã đưa ra một thông điệp cứng rắn, với điểm số Speechtracker là 7,4/10, chỉ hơi thấp hơn so với mức trung bình lịch sử là 7,6/10. Ông nhấn mạnh rằng “ổn định giá cả là trách nhiệm của các ngân hàng trung ương”, cùng với những cảnh báo rằng lạm phát vẫn ở mức cao trong bối cảnh nhu cầu mạnh mẽ, rủi ro nghiêng về phía tăng và những cú sốc nguồn cung dai dẳng khiến việc đưa lạm phát trở lại mục tiêu trở nên khó khăn hơn, cho thấy xu hướng thắt chặt chính sách trong thời gian dài hơn. Nhận xét rằng lạm phát càng duy trì ở mức cao thì càng khó đưa nó trở lại mục tiêu củng cố luận điểm ủng hộ đồng Đô la mỗi khi giá giảm.
Hơn nữa, kỳ vọng rằng các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới, ngoài Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed ), cũng sẽ duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt để chống lạm phát đang làm trầm trọng thêm khó khăn trên thị trường trái phiếu toàn cầu, tạo ra trở ngại cho các tài sản không sinh lời như vàng.
Tuy nhiên, những nỗ lực ngoại giao mới nhằm chấm dứt xung đột ở Trung Đông, bất chấp căng thẳng dai dẳng giữa lực lượng Houthi và Ả Rập Xê Út, dường như đang gây áp lực lên giá dầu vào đầu ngày thứ Sáu, hỗ trợ cho sự phục hồi yếu ớt của giá vàng.
Hôm thứ Năm, Tổng thống Iran Masoud Pezeshkian đã kêu gọi Hoa Kỳ (Mỹ) lựa chọn xem họ có muốn chấm dứt cuộc chiến này hay không, bằng cách nói rằng “khi chúng ta có thể giải quyết các vấn đề thông qua đối thoại, chúng ta không nên dùng đến việc giết hại lẫn nhau. Nhưng với những hành động khiêu khích do Israel thực hiện, họ đã áp đặt cuộc chiến này lên chúng ta. Nhưng chúng ta không muốn tiếp tục.”
Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump và người đồng cấp Trung Quốc Tập Cận Bình đã nhất trí về cách thức cùng tồn tại hòa bình và hành động như những đối tác chứ không phải đối thủ sau cuộc gặp được mong đợi từ lâu vào thứ Năm.
Nhìn về phía trước, giá vàng có thể chững lại đà phục hồi do nhu cầu USD tăng trở lại và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao, trừ khi giá dầu tiếp tục giảm trong đợt giảm gần đây nhất.
Khi tuần lễ sắp kết thúc, sự chú ý vẫn tập trung vào các diễn biến địa chính trị ở Trung Đông và những phát biểu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), và hướng đến việc công bố báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ vào tuần tới.
Phân tích kỹ thuật giá vàng: Biểu đồ hàng ngày
Trên biểu đồ ngày, XAU/USD giao dịch ở mức 4.285,95 USD, duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn bị kìm hãm dưới lớp kháng cự đường trung bình động dày đặc. Giá nằm dưới đường trung bình động đơn giản 100 ngày (SMA) ở mức 4.304,64 USD và đường SMA 50 ngày ở mức 4.317,58 USD, trong khi đường SMA 21 ngày ở mức 4.356,32 USD và đường SMA 200 ngày ở mức 4.541,36 USD thậm chí còn cao hơn, củng cố ý tưởng về một giai đoạn điều chỉnh trong một xu hướng tăng rộng hơn. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 44,69 vẫn ở vùng trung tính đến yếu, cho thấy áp lực bán đang hiện diện nhưng chưa cạn kiệt.
Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu xuất hiện tại đường SMA 100 ngày gần mức 4.304,64 đô la, tiếp theo là đường SMA 50 ngày ở mức 4.317,58 đô la và vùng phá vỡ đường xu hướng giảm quanh mức 4.337,85 đô la. Xa hơn nữa, đường SMA 21 ngày ở mức 4.356,32 đô la dẫn đến một rào cản quan trọng hơn tại đỉnh trước đó và điểm khởi đầu của xu hướng giảm gần mức 4.519,20 đô la, với đường SMA 200 ngày ở mức 4.541,36 đô la đánh dấu một ngưỡng kháng cự chính. Ở phía dưới, vùng giá hiện tại ở mức 4.285,95 đô la đóng vai trò là mức then chốt, trong khi một đợt giảm sâu hơn sẽ làm lộ ra mức hỗ trợ đường xu hướng tăng được vẽ từ mức 3.990,07 đô la, nơi người mua dự kiến sẽ xuất hiện trở lại để bảo vệ cấu trúc tăng giá rộng hơn.
Tham khảo kế hoạch giao dịch VÀNG - TIỀN TỆ mới nhất hàng ngày tại TELEGRAM: Giao Lộ Đầu Tư
Dhwani Mehta
