Dự báo Vàng hàng tuần: Được hỗ trợ bởi nhu cầu trú ẩn an toàn bất chấp sức mạnh của USD

• Vàng đã mất đà tăng giá sau khi lập mức cao kỷ lục mới vào tuần trước.
• Triển vọng kỹ thuật cho thấy bên bán vẫn đứng ngoài cuộc.
• Các nhà đầu tư sẽ chú ý tới dữ liệu địa chính trị và lạm phát của Hoa Kỳ vào tuần tới.

Vàng (XAU/USD) đã phải vật lộn để có động thái quyết định theo cả hai hướng trong tuần này khi sức mạnh của Đô la Mỹ (USD) trên diện rộng đã bù đắp cho nhu cầu trú ẩn an toàn ngày càng tăng đối với kim loại quý này. Những diễn biến xung quanh cuộc xung đột ở Trung Đông và dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ có thể thúc đẩy hành động của XAU/USD vào tuần tới.

Vàng phớt lờ sức mạnh mới của USD

Vàng bắt đầu tuần mới dưới áp lực giảm giá và mất gần 1% vào thứ Hai. Trong bài phát biểu tại Hội nghị thường niên của Hiệp hội Kinh tế Doanh nghiệp Quốc gia, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell đã kiềm chế không đưa ra bất kỳ gợi ý mới nào về bước đi chính sách tiếp theo. Powell nhắc lại rằng rủi ro có hai mặt và họ sẽ đưa ra quyết định chính sách theo từng cuộc họp. Ông nói thêm rằng "Fed không vội cắt giảm lãi suất nhanh chóng, sẽ được hướng dẫn bởi dữ liệu". Những bình luận này đã cho phép USD giữ vững lập trường và buộc XAU/USD phải ở thế bị động.

Mặc dù USD vẫn giữ được sức mạnh vào thứ Ba sau khi Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) báo cáo rằng Số lượng Việc làm JOLTS tăng lên 8,04 triệu vào tháng 8 từ mức 7,71 triệu vào tháng 7, Vàng đã được hưởng lợi từ căng thẳng địa chính trị leo thang và tăng hơn 1% để xóa bỏ toàn bộ mức lỗ của thứ Hai. Các báo cáo về việc quân đội Israel tiến hành cuộc xâm lược trên bộ vào Lebanon đã làm dấy lên nỗi lo về một cuộc xung đột sâu sắc và lan rộng ở Trung Đông.

Sáng sớm thứ Tư, tin tức về việc Iran bắn khoảng 200 tên lửa đạn đạo vào Israel và Israel tuyên bố sẽ trả đũa cuộc tấn công đã giúp Vàng tìm thấy nhu cầu. Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu cho biết Iran đã phạm phải một "sai lầm lớn" và "sẽ phải trả giá", làm gia tăng thêm căng thẳng. Tuy nhiên, khi đà phục hồi của USD tăng tốc vào nửa cuối ngày, XAU/USD đã phải vật lộn để tích lũy đà tăng giá và đóng cửa ngày với ít thay đổi. Công ty Xử lý dữ liệu tự động (ADP) báo cáo rằng việc làm trong khu vực tư nhân đã tăng 143.000 vào tháng 9, vượt qua kỳ vọng của thị trường là 120.000 và hỗ trợ cho USD.

Dữ liệu do Viện Quản lý Cung ứng (ISM) công bố hôm thứ Năm cho thấy hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực dịch vụ tiếp tục mở rộng với tốc độ nhanh hơn vào tháng 9, với Chỉ số Quản lý Thu mua Dịch vụ (PMI) của ISM tăng lên 54,9 từ mức 51,5 vào tháng 8. Đồng USD đã tận dụng báo cáo này và khiến Vàng khó phục hồi.

Vào thứ sáu, BLS đã công bố rằng Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) đã tăng 254.000 vào tháng 9, vượt xa kỳ vọng của thị trường là 140.000. Ngoài ra, mức tăng trưởng NFP của tháng 8 là 142.000 đã được điều chỉnh tăng lên 159.000. Các chi tiết khác của báo cáo việc làm cho thấy Tỷ lệ thất nghiệp giảm nhẹ xuống còn 4,1%, trong khi lạm phát tiền lương hàng năm, được đo bằng sự thay đổi trong Thu nhập trung bình theo giờ, tăng lên 4% từ 3,9% vào tháng 8. Vàng đã không thể phục hồi sau dữ liệu lạc quan về thị trường lao động Hoa Kỳ.

Các nhà đầu tư vàng vẫn tập trung vào địa chính trị, chờ đợi dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ

Lịch kinh tế Hoa Kỳ sẽ không cung cấp bất kỳ dữ liệu kinh tế vĩ mô cấp cao nào trong nửa đầu tuần tới. Vào thứ Tư, Fed sẽ công bố biên bản cuộc họp chính sách tháng 9.

Các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng các cuộc thảo luận xung quanh quyết định hạ lãi suất chính sách 50 điểm cơ bản (bps). Trong trường hợp ấn phẩm tiết lộ rằng các nhà hoạch định chính sách thích giảm mạnh lãi suất như một bước đầu tiên để nới lỏng chính sách dần dần, thay vì là phản ứng trước các dấu hiệu ngày càng tăng về tình hình hạ nhiệt trên thị trường lao động, thì phản ứng tức thời có thể thúc đẩy USD. Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy thị trường vẫn đang định giá hơn 30% khả năng Fed sẽ lựa chọn cắt giảm thêm 50 bps tại cuộc họp chính sách tiếp theo vào tháng 11, cho thấy USD có nhiều dư địa tăng giá hơn nếu các nhà đầu tư nghiêng về mức cắt giảm 25 bps.

Mặt khác, USD có thể chịu áp lực và khiến vàng tăng giá nếu biên bản cuộc họp phản ánh rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ cởi mở hơn về việc cắt giảm lãi suất lớn thêm trong trường hợp dữ liệu chỉ ra suy thoái kinh tế hoặc triển vọng thị trường lao động xấu đi.

Vào thứ năm, BLS sẽ công bố dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cho tháng 9. Chỉ số CPI cốt lõi hàng tháng, loại trừ giá của các mặt hàng dễ biến động và không bị bóp méo bởi hiệu ứng cơ sở, có thể gây ra phản ứng đối với Vàng. Thị trường kỳ vọng CPI cốt lõi sẽ tăng 0,2% vào tháng 9, sau mức tăng 0,3% được ghi nhận vào tháng 8. Chỉ số 0,2% hoặc thấp hơn có thể gây áp lực lên USD. Trong khi mức tăng 0,5% trở lên có thể khiến các nhà đầu tư nghi ngờ quá trình giảm phát và đẩy USD lên, khiến XAU/USD giảm xuống.

Những người tham gia thị trường cũng sẽ chú ý đến các tiêu đề phát ra từ Trung Đông. Nếu cuộc khủng hoảng trầm trọng hơn với việc Israel trả đũa Iran và Iran không lùi bước, Vàng có thể tiếp tục tận dụng nhu cầu trú ẩn an toàn.

Triển vọng kỹ thuật vàng

Chỉ báo Relative Strength Index (RSI) trên biểu đồ hàng ngày đã giảm nhẹ xuống dưới 70, phản ánh sự miễn cưỡng của người bán khi đặt cược vào một đợt giảm kéo dài. Về mặt tiêu cực, điểm giữa của kênh hồi quy tăng dần xuất phát từ cuối tháng 6 tạo thành mức hỗ trợ đầu tiên tại $2.640. Trong trường hợp mức này không đạt được, mức hỗ trợ tiếp theo có thể thấy ở $2.605-$2.600 (Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày, mức tĩnh) trước $2.575 (giới hạn dưới của kênh tăng dần).

Nhìn về phía bắc, ngưỡng kháng cự tạm thời dường như đã hình thành ở mức 2.675 đô la (mức tĩnh) trước mức 2.700 đô la - 2.705 đô la (mức tròn, giới hạn trên của kênh tăng dần).

Eren Sengezer