Dự báo Vàng hàng tuần: Sự lạc quan về việc hạ nhiệt chiến tranh thương mại toàn cầu đẩy phe mua ra xa

• Giá vàng giảm xuống dưới mức 3.300 đô la và ghi nhận mức lỗ trong một tuần lớn nhất kể từ tháng 2.
• Sự lạc quan ngày càng tăng về việc giảm căng thẳng thương mại ở Hoa Kỳ làm giảm sức hấp dẫn của Vàng như một nơi trú ẩn an toàn.
• Động lực lớn tiếp theo cho giá vàng có thể là quyết định về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 7 tháng 5.

Vàng (XAU/USD) đã kéo dài đợt điều chỉnh từ mức cao kỷ lục là 3.500 đô la vào ngày 22 tháng 4 và ghi nhận mức lỗ một tuần lớn nhất kể từ tháng 2, chịu áp lực từ sự cải thiện ổn định trong tâm lý thị trường khi nỗi lo về chiến tranh thương mại phần nào lắng xuống. Các thông báo về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào ngày 7 tháng 5 có thể giúp các nhà đầu tư quyết định liệu Vàng có thể lấy lại được sức hấp dẫn của mình hay không.

Vàng giảm mạnh khi người mua không bảo vệ được mức 3.300 đô la

Thị trường đã có lập trường thận trọng vào đầu tuần và giúp Vàng đạt được mức tăng vừa phải vào thứ Hai. Vào cuối tuần, tờ Financial Times đưa tin rằng Cảng Los Angeles, tuyến đường nhập cảnh chính của hàng hóa từ Trung Quốc, dự kiến ​​lượng hàng đến theo lịch trình trong tuần bắt đầu từ ngày 4 tháng 5 sẽ thấp hơn một phần ba so với một năm trước. Trong khi đó, một phát ngôn viên của Bộ Ngoại giao Trung Quốc đã lưu ý vào thứ Hai rằng họ chưa tham gia bất kỳ cuộc đàm phán thương mại nào với Hoa Kỳ.

Các nhà đầu tư đã kiềm chế không nắm giữ các vị thế lớn trước khi công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng vào thứ Tư từ Hoa Kỳ và khiến XAU/USD khó có thể tăng trên đà phục hồi của thứ Hai. Trong khi đó, tờ Wall Street Journal đưa tin vào cuối ngày thứ Hai rằng Tổng thống Hoa Kỳ (US) Donald Trump đang có kế hoạch làm giảm tác động của thuế quan ô tô của mình bằng cách ngăn chặn thuế đối với ô tô sản xuất ở nước ngoài chồng lên thuế quan khác và nới lỏng thuế đối với các bộ phận nước ngoài được sử dụng trong sản xuất ô tô. Ngoài ra, Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent đã gợi ý vào thứ Ba rằng họ đang có các cuộc đàm phán hiệu quả với các đối tác thương mại châu Á.

Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ đã báo cáo vào thứ Tư rằng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Hoa Kỳ đã giảm với tốc độ hàng năm là 0,3% trong quý đầu tiên, theo ước tính ban đầu của cơ quan này. Dữ liệu khác cho thấy Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân cốt lõi (PCE) , thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), đã tăng 2,6% trên cơ sở hàng năm vào tháng 3, vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Fed. Phản ứng ngay lập tức của thị trường đối với dữ liệu hỗn hợp của Hoa Kỳ đã giúp XAU/USD hạn chế mức lỗ, nhưng các tiêu đề tích cực về chính sách thương mại của Hoa Kỳ đã kích hoạt một đợt giảm giá khác trong cặp tiền này. Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump cho biết vào cuối ngày thứ Tư rằng có khả năng rất cao là họ sẽ đạt được thỏa thuận với Trung Quốc và nói thêm rằng họ có các thỏa thuận thương mại "tiềm năng" với Ấn Độ, Hàn Quốc và Nhật Bản.

Mặc dù Đại diện Thương mại Hoa Kỳ Jamieson Greer nói với các phóng viên rằng không có cuộc đàm phán chính thức nào với Trung Quốc đang diễn ra, ông lưu ý rằng ông dự kiến ​​sẽ hoàn tất các thỏa thuận thuế quan ban đầu với một số đối tác thương mại trong vòng vài tuần. Sau khi đóng cửa dưới 3.300 đô la vào thứ Tư, Vàng tiếp tục giảm vào thứ Năm và chạm mức yếu nhất trong hai tuần gần 3.200 đô la.

Sáng thứ sáu, Bộ Thương mại Trung Quốc lưu ý rằng cánh cửa đàm phán thương mại vẫn rộng mở sau khi Hoa Kỳ chủ động truyền đạt với Trung Quốc rằng họ sẵn sàng thảo luận về thuế quan.

Vào cuối ngày, Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) thông báo rằng bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tăng 177.000 vào tháng 4, vượt qua kỳ vọng của thị trường là 130.000. Về mặt tiêu cực, BLS đã điều chỉnh giảm mức tăng NFP của tháng 3 xuống còn 185.000 từ mức ước tính ban đầu là 228.000. Các chi tiết khác của báo cáo việc làm cho thấy Tỷ lệ thất nghiệp và lạm phát tiền lương hàng năm giữ nguyên ở mức lần lượt là 4,2% và 3,8%. Vàng đã điều chỉnh tăng vào thứ Sáu nhưng không thể tạo được động lực để kết thúc tuần ở mức âm sâu.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Dự báo tuần tới: Fed và BoE sẽ là tâm điểm chú ý
• Dự báo hàng tuần về đồng đô la Mỹ: Sự phục hồi tiếp theo hiện phụ thuộc vào Fed
• Triển vọng hàng tuần của GBP/USD: Bảng Anh giảm từ mức cao nhất trong ba năm khi King Dollar quay trở lại
• Dự báo hàng tuần EUR/USD: Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ và các tiêu đề liên quan đến thương mại sẽ định hình xu hướng

Các nhà đầu tư vàng đang chờ đợi quyết định chính sách của Fed

Lịch kinh tế Hoa Kỳ sẽ có báo cáo PMI Dịch vụ ISM cho tháng 4 vào thứ Hai. Trong trường hợp PMI tiêu đề xuống dưới 50 và cho thấy sự thu hẹp đáng kể trong hoạt động kinh doanh của ngành dịch vụ, USD có thể gặp khó khăn trong việc tìm kiếm nhu cầu, mở ra cánh cửa cho sự phục hồi của XAU/USD. Tuy nhiên, các nhà đầu tư không có khả năng vội vàng với dữ liệu này và chờ đợi thông báo chính sách tiền tệ của Fed trước khi nắm giữ các vị thế lớn.

Fed được dự đoán rộng rãi sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 4,25%-4,5% sau cuộc họp chính sách ngày 6-7 tháng 5. Những người tham gia thị trường sẽ xem xét kỹ lưỡng những thay đổi trong tuyên bố chính sách và chú ý đến các bình luận từ Chủ tịch Fed Jerome Powell trong cuộc họp báo sau cuộc họp.

Nếu Fed ám chỉ rằng sự không chắc chắn gia tăng xung quanh triển vọng lạm phát do chính sách thương mại có thể sẽ yêu cầu họ phải kiên nhẫn với việc điều chỉnh lãi suất, thì USD có thể tăng sức mạnh và kích hoạt mức giảm thấp hơn của XAU/USD. Mặt khác, Vàng có thể tăng lực kéo nếu Fed nhấn mạnh hơn vào triển vọng kinh tế suy yếu và điều kiện thị trường lao động, thúc đẩy kỳ vọng giảm 25 điểm cơ bản (bps) trong lãi suất chính sách vào tháng 6.

Tương tự như vậy, những người tham gia thị trường có thể nghiêng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6 và giúp Vàng tăng giá nếu Powell gợi ý rằng họ sẽ ưu tiên hỗ trợ thị trường lao động. Ngược lại, XAU/USD có khả năng chịu áp lực giảm giá mới nếu Powell lên tiếng lo ngại về việc lạm phát vẫn ở mức cao hơn dự kiến ​​trong thời gian dài hơn.

Trong khi đó, các nhà đầu tư sẽ tiếp tục đánh giá những diễn biến mới nhất liên quan đến xung đột thương mại Mỹ-Trung. Nếu tâm lý thị trường vẫn lạc quan, với việc Hoa Kỳ và các đối tác thương mại của mình hướng tới các thỏa thuận, Vàng có thể sẽ khó thu hút người mua. Mặt khác, XAU/USD có thể hưởng lợi từ dòng tiền trú ẩn an toàn nếu có dấu hiệu đàm phán đổ vỡ.

Phân tích kỹ thuật vàng

Chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày duy trì ở mức trên 50 một chút và Vàng vẫn chưa đóng cửa phiên giao dịch dưới Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày sau khi giảm xuống dưới mức này trong thời gian ngắn vào thứ Năm, cho thấy sự đảo chiều giảm giá vẫn chưa hoàn tất.

Về mặt tiêu cực, $3.200 (mức tĩnh, mức tròn) đóng vai trò là mức hỗ trợ tạm thời trước $3.150-$3.160 (mức thoái lui Fibonacci 38,2% của xu hướng tăng mới nhất, giới hạn dưới của kênh hồi quy tăng dần bắt đầu từ tháng 12) và $3.100-$3.090 (mức tĩnh, SMA 50 ngày).

Nhìn về phía bắc, ngưỡng kháng cự đầu tiên có thể được phát hiện ở mức $3.290-$3.300 (mức thoái lui Fibonacci 23,6%, mức tĩnh, điểm giữa của kênh tăng dần) trước $3.400 (giới hạn trên của kênh tăng dần) và $3.500 (mức cao kỷ lục).

Eren Sengezer