Giá vàng giảm khi nỗi lo lạm phát do giá dầu gây áp lực lên triển vọng lãi suất toàn cầu.

• Giá vàng tiếp tục chịu áp lực khi nỗi lo lạm phát do giá dầu tăng cao càng củng cố kỳ vọng về việc lãi suất sẽ duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn.
• Sự gián đoạn tại eo biển Hormuz gây chấn động thị trường năng lượng toàn cầu và nguồn cung dầu mỏ.
• Về mặt kỹ thuật, XAU/USD vẫn đang dao động trong khoảng $5,000-$5,200 và hướng đến tuần giảm thứ hai liên tiếp.

Giá vàng (XAU/USD) gặp khó khăn trong việc tăng giá vào thứ Sáu và tiếp tục trên đà giảm tuần thứ hai liên tiếp do giá dầu tăng vọt xuất phát từ cuộc chiến tranh Mỹ-Iran đang diễn ra làm dấy lên lo ngại về lạm phát và kích hoạt việc định giá lại kỳ vọng lãi suất toàn cầu theo hướng thắt chặt, gây áp lực lên kim loại không sinh lời này.

Tại thời điểm viết bài này, tỷ giá XAU/USD đang giao dịch quanh mức 5.115 USD, dao động trong phạm vi quen thuộc từ 5.000 đến 5.200 USD.

Thị trường phản ứng khá hạn chế trước các dữ liệu kinh tế mới nhất của Mỹ , khi các nhà đầu tư chủ yếu tập trung vào căng thẳng địa chính trị leo thang ở Trung Đông.

Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân cốt lõi (PCE) của Mỹ, thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), đã tăng 0,4% so với tháng trước trong tháng 1, phù hợp với cả kỳ vọng của thị trường và tốc độ tăng trưởng được ghi nhận trong tháng 12.

Tính theo năm, chỉ số Core PCE tăng 3,0% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn mức dự báo 3,1% và không thay đổi so với tháng 12.

Ước tính lần thứ hai về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Mỹ cho thấy nền kinh tế tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 0,7% trong quý IV, thấp hơn so với dự báo 1,4% và chậm hơn so với ước tính trước đó là 1,4%.

Chiến tranh Trung Đông làm gián đoạn dòng chảy dầu mỏ, làm gia tăng rủi ro lạm phát.

Căng thẳng xung quanh eo biển Hormuz tiếp tục gây chấn động thị trường năng lượng toàn cầu khi tuyến đường thủy chiến lược này vẫn bị Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) đóng cửa kể từ khi bắt đầu cuộc chiến tranh Mỹ-Israel chống lại Iran.

Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) cảnh báo rằng cuộc chiến ở Trung Đông đang tạo ra sự gián đoạn nguồn cung lớn nhất trong lịch sử thị trường dầu mỏ toàn cầu, trong khi nhà lãnh đạo tối cao mới của Iran, Mojtaba Khamenei, trong tuyên bố công khai đầu tiên của mình hôm thứ Năm, cho biết việc đóng cửa eo biển Hormuz nên tiếp tục như một “công cụ để gây áp lực lên kẻ thù”.

Trong bối cảnh chiến tranh Mỹ-Iran không có dấu hiệu giảm leo thang và nỗi lo lạm phát tiếp tục gia tăng, giá vàng đang đứng trước ngã ba đường. Một mặt, căng thẳng địa chính trị dai dẳng tạo nền tảng hỗ trợ và giúp hạn chế những tổn thất sâu hơn. Mặt khác, kỳ vọng về lãi suất cao hơn kìm hãm đà tăng, khiến kim loại này chủ yếu dao động trong một phạm vi hẹp.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần tới – Địa chính trị tác động lên thị trường khi các ngân hàng trung ương có chính sách thắt chặt hơn.
• Dự báo Vàng hàng tuần: Áp lực giảm giá gia tăng khi lo ngại lạm phát đẩy giá USD tăng.
• Dự báo hàng tuần về đồng đô la Mỹ: Vua đang trỗi dậy trở lại – Đây là những yếu tố thúc đẩy điều đó.
• Dự báo EUR/USD hàng tuần: Chiến tranh leo thang cùng với lạm phát trước thềm cuộc họp của Fed và ECB.
• Dự báo GBP/USD hàng tuần: Đồng bảng Anh tiếp tục giảm giá khi nằm dưới đường trung bình động 200 ngày (200-day SMA).
• Dự báo Bitcoin hàng tuần: Hiệu suất vượt trội dự kiến ​​sẽ tiếp tục khi dòng vốn vào ETF vẫn mạnh mẽ bất chấp lo ngại chiến tranh.

Thị trường giảm bớt kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất khi đồng USD và lợi suất trái phiếu tăng.

Trước khi xung đột nổ ra, thị trường đã dự báo ít nhất hai đợt cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong năm nay. Giờ đây, các nhà giao dịch kỳ vọng Fed sẽ giữ lãi suất ổn định, chỉ có khoảng 20 điểm cơ bản giảm lãi suất vào tháng 12, theo dữ liệu hoán đổi lãi suất của Bloomberg. Trong khi đó, các nhà giao dịch hiện đã dự báo đầy đủ khả năng Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất vào tháng 7 và cũng đang tăng cường đặt cược rằng Ngân hàng Anh (BoE) có thể thắt chặt chính sách vào cuối năm.

Kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất giảm dần đã đẩy giá trị đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng lên, gây thêm áp lực lên kim loại quý. Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng đô la so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đã vượt qua mốc tâm lý 100, mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2025, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm duy trì ở mức khoảng 4,25% vào thứ Sáu, dao động gần mức cao nhất trong năm tuần.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD kiểm tra mức hỗ trợ quan trọng gần đường SMA 200 trên biểu đồ 4 giờ.

Trên biểu đồ 4 giờ, XAU/USD cho thấy xu hướng giảm nhẹ trong ngắn hạn khi giá giảm xuống dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 kỳ đang tăng gần mức 5.163 USD, đồng thời kiểm tra đường SMA 200 kỳ quanh mức 5.083 USD.

Nếu giá phá vỡ rõ ràng xuống dưới khu vực này, sẽ lộ ra mức kháng cự tiếp theo gần mốc tâm lý 5.000 đô la. Dưới mức đó, trọng tâm sẽ chuyển sang các mức 4.850 đô la và 4.650 đô la như các mức hỗ trợ sâu hơn nếu phe bán củng cố quyền kiểm soát.

Về mặt tích cực, ngưỡng kháng cự ban đầu nằm gần đường SMA 100 kỳ, trong khi cần một sự phục hồi vượt qua mức 5.200 đô la để khôi phục xu hướng tăng hiện tại.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh mức 42, cho thấy đà tăng giá đang suy yếu nhưng chưa đến mức quá bán, điều này phù hợp với xu hướng giảm giá có kiểm soát hơn là bán tháo mạnh.

Chỉ số định hướng trung bình (ADX) đã tăng trở lại lên gần 20 sau đợt giảm trước đó, cho thấy sức mạnh của xu hướng đang được phục hồi khi đợt điều chỉnh diễn ra.

Vishal Chaturvedi