Giá vàng trượt xuống dưới 2.600 đô la lần đầu tiên kể từ ngày 20 tháng 9 do đồng USD mạnh hơn

• Giá vàng giảm ngày thứ ba liên tiếp vào thứ Ba trong bối cảnh đồng USD liên tục được mua vào.
• Lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ tăng cao góp phần thúc đẩy dòng vốn chảy ra khỏi cặp tiền không sinh lời XAU/USD.
• Các nhà giao dịch đang mong đợi bài phát biểu của Fed và số liệu lạm phát tiêu dùng của Hoa Kỳ để có động lực mới.

Giá vàng (XAU/USD) tiếp tục mất giá trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu vào thứ Ba và trượt xuống dưới mốc 2.600 đô la lần đầu tiên kể từ ngày 20 tháng 9. Các nhà đầu tư tiếp tục đổ tiền vào cái gọi là giao dịch Trump, đẩy đồng đô la Mỹ (USD) lên mức đỉnh hơn bốn tháng và trở thành yếu tố chính gây áp lực giảm giá lên mặt hàng này trong ngày thứ ba liên tiếp.

Trong khi đó, các chính sách mở rộng dự kiến ​​của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump có thể thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và tăng lạm phát, điều này, đến lượt nó, được kỳ vọng sẽ hạn chế phạm vi nới lỏng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Điều này giúp lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng cao và góp phần thúc đẩy dòng tiền chảy ra khỏi kim loại vàng không sinh lời trước các bài phát biểu của một loạt các thành viên có ảnh hưởng của FOMC.

Giá vàng tiếp tục chịu áp lực từ việc mua USD liên tục, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao

• Đồng đô la Mỹ kéo dài xu hướng tăng sau chiến thắng của Donald Trump trong cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ và tăng lên mức cao nhất kể từ đầu tháng 7, thúc đẩy đợt bán mạnh quanh giá vàng vào thứ Hai.
• Các chính sách mở rộng và cắt giảm thuế doanh nghiệp của Trump có thể gây áp lực tăng lạm phát và hạn chế phạm vi nới lỏng chính sách tiền tệ mạnh mẽ hơn của Cục Dự trữ Liên bang. Điều này tiếp tục hỗ trợ cho Greenback.
• Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari cho biết vào Chủ Nhật rằng ngân hàng trung ương muốn có sự tự tin và cần thấy thêm bằng chứng cho thấy lạm phát sẽ quay trở lại mục tiêu 2% trước khi quyết định cắt giảm lãi suất thêm.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ giữ ổn định dưới mức cao nhất sau cuộc bầu cử Hoa Kỳ khi các nhà đầu tư đánh giá những tác động rộng hơn của chiến thắng của Trump trong cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ đối với chính sách tài khóa và kỳ vọng cắt giảm lãi suất.
• Trước cuộc bầu cử, Trump đã cam kết áp dụng mức thuế chung 10% đối với hàng nhập khẩu từ tất cả các quốc gia. Điều này làm dấy lên lo ngại về sự leo thang của cuộc chiến thương mại toàn cầu và hỗ trợ một số cho tài sản trú ẩn an toàn XAU/USD.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi bài phát biểu từ các thành viên có ảnh hưởng của FOMC, bao gồm Chủ tịch Fed Jerome Powell, để biết manh mối về tương lai của lãi suất tại Hoa Kỳ trong bối cảnh có những đồn đoán rằng ngân hàng trung ương Hoa Kỳ có thể trì hoãn chu kỳ nới lỏng.
• Theo công cụ Fedwatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện đang định giá 65% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản và 35% khả năng "không thay đổi" tại cuộc họp chính sách tiền tệ tiếp theo của FOMC vào tháng 12.
• Tuần này, các nhà đầu tư cũng sẽ phải đối mặt với việc công bố số liệu lạm phát tiêu dùng của Hoa Kỳ và Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ, những dữ liệu có thể góp phần xác định hướng đi tiếp theo của giá hàng hóa.

Giá vàng có vẻ dễ bị kéo dài đà thoái lui từ mức đỉnh mọi thời đại

Theo góc nhìn kỹ thuật, sự phá vỡ qua đêm dưới Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày được coi là một tác nhân mới cho các nhà giao dịch giảm giá. Hơn nữa, các dao động trên biểu đồ hàng ngày đã đạt được lực kéo tiêu cực và vẫn còn cách xa vùng quá bán, cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với giá Vàng là đi xuống.

Nói như vậy, sự sụt giảm qua đêm đã dừng lại trước mốc 2.600 đô la, đại diện cho mức thoái lui Fibonacci 38,2% của đợt tăng giá từ tháng 6 đến tháng 10 và sẽ đóng vai trò là điểm then chốt quan trọng. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức tay cầm nói trên sẽ mở đường cho sự kéo dài của đợt thoái lui gần đây từ mức đỉnh mọi thời đại và kéo giá Vàng xuống mức hợp lưu 2.540-2.539 đô la. Điều này bao gồm mức Fibo 50% và SMA 100 ngày, nếu bị phá vỡ một cách quyết đoán sẽ khẳng định lại rằng XAU/USD đã đạt đỉnh trong thời gian tới.

Mặt khác, khu vực $2.632-2.635 hiện có vẻ như đóng vai trò là rào cản ngay lập tức, trên đó một đợt bán khống có thể đẩy giá vàng lên ngưỡng kháng cự tĩnh $2.659-2.660. Sức mạnh duy trì vượt qua ngưỡng sau sẽ mở đường cho động thái hướng tới khu vực $2.684-2.685 trên đường đến mốc $2.700 và vùng cung $2.710. Một số hành động mua theo sau sẽ cho thấy rằng đợt giảm điều chỉnh gần đây đã kết thúc và chuyển hướng thiên vị trở lại theo hướng có lợi cho các nhà giao dịch tăng giá.

Haresh Menghani