Giá vàng giảm khi triển vọng lãi suất "cao kéo dài" làm lu mờ căng thẳng ở Trung Đông.

• Giá vàng tiếp tục chịu áp lực, dao động gần mức thấp nhất trong nhiều tuần do kỳ vọng về lãi suất toàn cầu tăng cao gây áp lực lên nhu cầu.
• Kim loại này đang trên đà giảm tuần thứ ba liên tiếp, bất chấp những căng thẳng địa chính trị đang diễn ra ở Trung Đông.
• Về mặt kỹ thuật, XAU/USD đang kiểm tra mức hỗ trợ tại đường SMA 100 ngày khi áp lực giảm giá gia tăng.

Giá vàng (XAU/USD) tiếp tục giảm vào thứ Sáu sau hai ngày giảm mạnh, đẩy giá xuống mức thấp nhất kể từ đầu tháng Hai, gần mốc 4.500 USD. Sự sụt giảm này diễn ra khi thị trường ngày càng dự đoán môi trường lãi suất toàn cầu sẽ "cao trong thời gian dài" sau các thông báo chính sách tiền tệ quan trọng của các ngân hàng trung ương trong tuần này.

Tại thời điểm viết bài, XAU/USD đang giao dịch quanh mức 4.565 USD, giảm nhẹ so với mức cao nhất trong ngày gần 4.735 USD, và vẫn đang trên đà ghi nhận tuần giảm thứ ba liên tiếp.

Vàng mất đi sức hút khi các ngân hàng trung ương thắt chặt chính sách kiểm soát.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), Ngân hàng Nhật Bản (BoJ), Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB), Ngân hàng Anh (BoE), Ngân hàng Canada (BoC) và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đều giữ nguyên lãi suất, trong khi Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tăng lãi suất, các nhà hoạch định chính sách nhấn mạnh rủi ro lạm phát gia tăng do giá dầu và năng lượng tăng cao trong bối cảnh chiến tranh đang diễn ra ở Trung Đông.

Vàng, dù được coi là công cụ phòng ngừa lạm phát và tài sản trú ẩn an toàn, vẫn gặp khó khăn trong việc thu hút nhu cầu. Giá vàng đã giảm hơn 10% kể từ khi cuộc chiến giữa Mỹ và Israel với Iran nổ ra, do lo ngại về lạm phát do giá dầu tăng khiến các nhà giao dịch điều chỉnh lại lãi suất toàn cầu theo hướng thắt chặt hơn, và các tín hiệu gần đây từ ngân hàng trung ương càng củng cố xu hướng này.

Các nhà phân tích thị trường hiện kỳ ​​vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ duy trì lãi suất hiện tại đến hết năm 2026, so với dự đoán trước đó về ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay. Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) , trước đây được cho là sẽ giữ nguyên lãi suất, hiện được dự báo sẽ tăng lãi suất vào tháng 7 và một lần nữa vào cuối năm.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần tới – Chỉ số PMI sơ bộ và dữ liệu CPI của Anh, Nhật Bản và Úc sẽ được chú ý.
• Dự báo giá Vàng hàng tuần: Quan điểm cứng rắn của các ngân hàng trung ương lớn gây áp lực mạnh mẽ.
• Dự báo EUR/USD hàng tuần: Chiến tranh tiếp tục chiếm trọn sự chú ý và điều đó không phải lúc nào cũng tốt đẹp.
• Dự báo GBP/USD hàng tuần: Đồng bảng Anh kiểm tra đường SMA 200 ngày trên con đường phục hồi.
• Dự báo hàng tuần về đồng đô la Mỹ: Đồng đô la giảm giá, nhưng bức tranh kinh tế vĩ mô vẫn không thay đổi.
• Dự báo Bitcoin hàng tuần: Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dập tắt hy vọng.

Trước đó, Ngân hàng Anh (BoE) được dự đoán sẽ cắt giảm lãi suất, nhưng hiện tại các chuyên gia dự báo sẽ có khoảng hai đợt tăng lãi suất trong năm nay. Ngân hàng Nhật Bản (BoJ ) vẫn đang theo đuổi lộ trình thắt chặt dần dần. Ngân hàng Canada (BoC) được dự đoán sẽ giữ nguyên lãi suất, mặc dù lạm phát dai dẳng có thể đẩy tổ chức có trụ sở tại Ottawa này hướng tới việc thắt chặt hơn nữa. Trong khi đó, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) được dự đoán sẽ thực hiện thêm các đợt tăng lãi suất.

Lãi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng, khiến các tài sản sinh lời trở nên hấp dẫn hơn. Một yếu tố khác gây áp lực lên kim loại này là đồng đô la Mỹ (USD) mạnh hơn trên diện rộng.

Vì cả vàng và dầu đều được định giá bằng USD, giá năng lượng tăng cao thường thúc đẩy nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ, từ đó gây áp lực lên giá vàng. Thêm vào đó, vai trò của USD là đồng tiền dự trữ chính của thế giới hỗ trợ nhu cầu trong thời kỳ bất ổn địa chính trị gia tăng, khi các nhà đầu tư tìm kiếm tính thanh khoản và sự an toàn.

Đồng thời, việc kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất ngày càng giảm đã đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng lên, tiếp tục hỗ trợ đồng USD và làm gia tăng áp lực giảm giá đối với kim loại quý này.

Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller cho biết hôm thứ Sáu rằng việc giá dầu tăng liên tục có thể tác động lâu dài đến lạm phát chứ không chỉ là tạm thời. Ông nói thêm rằng mặc dù lạm phát cơ bản có thể gần với mục tiêu 2% của Fed, nhưng thuế quan đang giữ cho áp lực giá cả ở mức cao. Ông Waller cũng lưu ý rằng ông sẽ ủng hộ việc cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay nếu thị trường lao động vẫn yếu.

Trên bình diện địa chính trị, căng thẳng ở Trung Đông vẫn ở mức cao và không có dấu hiệu giảm bớt rõ rệt, mặc dù Israel đã ra tín hiệu rằng họ có thể sẽ kiềm chế không tấn công thêm vào cơ sở hạ tầng năng lượng của Iran. Trong khi đó, chính quyền Trump đang xem xét kế hoạch chiếm đóng hoặc phong tỏa đảo Kharg của Iran để gây áp lực buộc Tehran mở lại eo biển Hormuz, theo báo cáo của Axios hôm thứ Sáu, trích dẫn các nguồn tin quen thuộc với vấn đề này.

Phân tích kỹ thuật: Đà giảm giá mạnh lên khi chỉ số RSI tiến gần đến vùng quá bán.

Trên biểu đồ ngày, giá vàng đang cố gắng ổn định trên đường trung bình động đơn giản 100 ngày (100-day SMA) quanh mức 4.605 đô la sau khi giảm xuống dưới đường trung bình động đơn giản 50 ngày (50-day SMA) quanh mức 4.979 đô la vào đầu tuần này , cho thấy áp lực bán ngày càng gia tăng trong thời gian ngắn sắp tới.

Các chỉ báo động lượng tiếp tục hỗ trợ triển vọng giảm giá . Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang dao động quanh mức 33, tiến gần đến vùng quá bán và củng cố áp lực giảm giá. Trong khi đó, chỉ số định hướng trung bình (ADX) đang tăng lên mức 20, cho thấy đợt giảm giá hiện tại đang mạnh lên sau một thời kỳ xu hướng yếu hơn.

Ngược lại, nếu giá giảm mạnh xuống dưới đường SMA 100 ngày và mức thấp nhất hôm thứ Năm ở mức 4.502 đô la, có thể sẽ chạm đến mức thấp nhất ngày 2 tháng 2 ở mức 4.402 đô la. Một động thái giảm xuống dưới mức này sẽ mở ra cơ hội giảm xuống đường SMA 200 ngày ở mức 4.091 đô la.

Ngược lại, nếu giá vàng giữ vững trên đường SMA 100 ngày, nó có thể phục hồi lên đường SMA 50 ngày ở mức 4.979 đô la, với mức kháng cự tâm lý 5.000 đô la đóng vai trò là ngưỡng kháng cự ngay lập tức. Một đợt tăng giá bền vững trên vùng này có thể mở đường lên mức 5.200 đô la, một ngưỡng kháng cự quan trọng cần thiết để khôi phục đà tăng giá.

Vishal Chaturvedi